天海防务拟收购绿能镇江65%股权 业绩稳增抛不超10亿定增加码主业

长江商报消息 ●长江商报记者 徐阳

天海防务（300008.SZ）积极拓展业务，提高市场竞争力。

近日，天海防务公告，拟以3477.5万元收购绿能重工（镇江）有限公司（以下简称“绿能镇江”）65%股权，锁定沿江稀缺船坞资源。

长江商报记者注意到，天海防务还将对外投资设立参股公司，响应“发展海洋经济，加快建设海洋强国”方针战略，提升公司船舶资产的全周期运营与管理能力。

近年来，天海防务在手订单充足，经营业绩持续向好。公司目前正在推进不超过10亿元的定增，强化以“三大业务体系”为核心的业务格局。

锁定沿江稀缺船坞资源

公告显示，天海防务的全资子公司大津重工拟以自有资金3477.50万元向绿能重工收购其持有的绿能镇江65%股权，并拟与绿能重工签订《股权收购协议》。

据了解，绿能镇江成立于2025年4月，注册资本5000万元，主营业务涉及船舶制造、改装、销售；海洋工程平台装备的研发、设计、制造等，是一家成立仅16个月的新船厂。

2026年上半年，绿能镇江实现营业收入约1866.06万元，净利润约429.25万元。此次交易完成后，大津重工将持有绿能镇江65%股权，为其控股股东。

天海防务表示，依据公司《五年战略规划（2026—2030年）》中“依托各造船基地、以并购整合优化产业布局、做强船海制造主业”的发展路径，结合沿江可落地造船生产资源供给趋紧的背景，本次收购可快速整合镇江地区造船基础设施、扩充建造产能，锁定沿江稀缺船坞资源，保障船舶按期交付，持续提升公司船舶与海洋工程建造板块的综合竞争力。

除了对外收购扩大业务规模，天海防务还公告称，公司全资子公司长海船务拟与三宸毅航、海发集团共同出资设立宁波海发船舶投资管理有限公司（暂定名，以下简称“标的公司”），并拟与三宸毅航、海发集团签订《投资协议》。

标的公司注册资本为1亿元，其中长海船务出资2000万元，占总股本的20%；三宸毅航出资4100万元，占总股本的41%；海发集团出资3900万元，占总股本的39%。标的公司经营范围包括国内船舶管理业务，国际船舶管理业务（仅限于船舶买卖、租赁以及其他船舶资产管理，机务、海务和安排维修），国际船舶代理，国际货运代理等。

天海防务表示，在“推动海洋经济高质量发展，加快建设海洋强国”的战略指导下，此次公司设立参股公司，有助于充分发挥与合作方的优势互补，增强市场竞争力；协同公司现有船舶运营业务，为主业发展赋能；借助新设公司平台和合作方资源，提升公司在船舶运营板块的综合能力。

拟定增募资不超10亿扩产

天海防务2009年在深交所创业板上市，是行业内独具特色的集船舶设计与建造为一体的综合解决方案提供商、特种船艇及防务装备的研发与制造供应商、新能源综合服务运营商。现有主营业务涉及船海工程、防务装备、新能源三大业务领域，主要产品是运输船舶、海工船舶、其他特种船舶。

2024年—2025年，天海防务实现营业收入分别为39.45亿元、45.19亿元，同比增长9.40%、14.53%；归母净利润分别为1.39亿元、2.98亿元，同比增长36.40%、115.37%；扣非净利润分别为1.34亿元、2.63亿元，同比增长42.38%、95.82%。

进入2026年，天海防务增长势头进一步加快。

一季度，公司实现营业收入10.16亿元，同比增长36.12%；归母净利润8489.5万元，同比增长108.11%；扣非净利润8370.92万元，同比增长112.46%；经营活动现金流净额达1.18亿元，上年同期为-4.19亿元。

从毛利率变化也可窥见天海防务经营质量的提升。2023年至2026年一季度，公司整体毛利率分别为11.05%、14.81%、19.88%、18.94%，呈整体上升趋势，主要由船海工程设计建造总承包业务毛利率上升所带动。

目前，天海防务在手订单充足，现有产能已趋于饱和。2026年一季度末，公司合同负债9.83亿元，较2025年末的7.95亿元增长23.6%。合同负债增加主要系报告期公司在手船舶建造订单增加，预收客户船舶建造款同步增加。此外，公司2026年3月曾在互动平台表示，部分在手订单的船台计划已排至2028年。

天海防务正稳步推进定增计划。根据2026年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿），公司本次向特定对象发行募集资金总额不超过10亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于四个实体项目及补充流动资金。

具体来看，高端绿色船舶扩产及智造升级项目总投资约2.84亿元，拟使用募集资金投入2.7亿元，资金投入主要用于引进高端绿色船舶智能化生产制造装备等方向；无人特种船艇研发及建造设备升级项目总投资约1.52亿元，拟使用募集资金投入1.3亿元，资金投入主要用于购建无人特种船艇研发装备、生产设备等方向；水下安防研发及运维项目投资总额为1.55亿元，拟使用募集资金投入1.5亿元，资金投入主要用于无人平台、高速运维船、水下机器人、声学系统、信息化与数据中心及研发投入等；新能源水上综合加注平台项目总投资为2.01亿元，拟使用募集资金投入2亿元，资金投入主要用于新能源水上综合加注平台建造，项目预留LNG加注和电力充电设施改造接口，后续拓展相关业务所需资金由公司自筹解决。

天海防务表示，此次定增的募投项目覆盖了船海工程、防务装备、新能源三大业务板块。通过募投项目的实施，公司将强化以“三大业务体系”为核心的业务格局，并加强不同板块间的业务协同。

截至2026年3月末，天海防务资产负债率56.76%，处于较高位置。为了满足公司业务发展对流动资金的需求、优化资本结构，本次定增募资中2.5亿元用于补充流动资金。

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