豆神教育：2024年上半年盈利6909.33万元同比扭亏

查股网 2024-08-28 12:58 豆神教育(300010)个股分析

中证智能财讯豆神教育（300010）8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入3.3亿元，同比下降28.82%；归母净利润6909.33万元，同比扭亏；扣非净利润6785.88万元，同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为1174.17万元，上年同期为-5435.46万元；报告期内，豆神教育基本每股收益为0.0366元，加权平均净资产收益率为1.73%。

以8月27日收盘价计算，豆神教育目前市盈率（TTM）约为32.67倍，市净率（LF）约为4.91倍，市销率（TTM）约为5.94倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入1.39亿元，同比下降54.70%，环比下降27.08%；归母净利润4685.71万元，同比增长2524.04%，环比增长110.72%；扣非净利润4967.06万元，同比增长2750.20%，环比增长173.09%。

资料显示，公司主营业务主要为艺术类学习服务业务和直播电商业务、文旅游研学业务、智慧教育业务。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，教育产品及管理解决方案收入2.87亿元，同比下降31.29%，占营业收入的86.84%；内容(安全)管理解决方案收入3978.54万元，同比下降2.01%，占营业收入的12.06%。

2024年上半年，公司毛利率为41.68%，同比上升5.70个百分点；净利率为20.27%，较上年同期上升33.05个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为42.27%，同比上升7.43个百分点，环比上升1.01个百分点；净利率为32.82%，较上年同期上升34.52个百分点，较上一季度上升21.70个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为1174.17万元，同比增加6609.62万元，主要系本期费用、成本支出减少所致；筹资活动现金流净额-1980.95万元，同比减少1941.32万元，主要系偿还金融机构债务所致；投资活动现金流净额-324.04万元，上年同期为-60.34万元，主要系本期采购固定资产及收购公司支付投资款所致。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-10.54亿元，上年同期为-0.30亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为122.96%，净现比为16.99%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.14次，上年同期为0.19次（2023年上半年行业平均值为0.17次，公司位居同行业7/18）；固定资产周转率为1.54次，上年同期为2.03次（2023年上半年行业平均值为4.34次，公司位居同行业10/18）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.38次、0.82次。

2024年上半年，公司期间费用为1.17亿元，较上年同期减少9583.64万元；期间费用率为35.35%，较上年同期下降10.48个百分点。其中，销售费用同比下降15.32%，管理费用同比下降26.37%，研发费用同比下降28.89%，财务费用由去年同期的4492.83万元变为-1523.70万元。

资料显示，销售费用的变动主要因为本期市场推广费用减少；管理费用的变动主要因为本期中介费用减少；财务费用的变动主要因为本期应付利息减少。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少88.26%，占公司总资产比重下降33.07个百分点；商誉较上年末增加2.71%，占公司总资产比重上升5.56个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末增加29.72%，占公司总资产比重上升4.59个百分点；递延所得税资产较上年末减少5.02%，占公司总资产比重上升3.74个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司其他流动负债较上年末减少98.36%，占公司总资产比重下降30.53个百分点；应交税费较上年末减少47.92%，占公司总资产比重下降0.67个百分点；合同负债较上年末减少14.63%，占公司总资产比重上升2.93个百分点；应付账款较上年末减少17.41%，占公司总资产比重上升1.98个百分点。