业绩首亏、债务高企、财报非标：*ST银江深陷多重危机

21世纪经济报道记者朱一欣 杭州报道

作为创业板第一批上市公司，上市近15年的*ST银江（300020.SZ）正面临风险变局。

近日，*ST银江回复深交所关注函时透露，由于涉及一系列诉讼、仲裁案件，公司银行账户实际被冻结资金合计3.13亿元，冻结涉诉事项合计诉请金额约5.33亿元，“公司其他银行账户资金存在被进一步冻结的可能”。

除了一系列涉诉冻结，*ST银江还面临不少合规风险，包括占用募集资金，与关联方的异常关联交易，未按规定及时披露2023年业绩预告等。

2023年，*ST银江自2009年上市以来首现亏损，亏损额高达2.34亿元。

值得关注的是，公司2023年年报还被中兴华会计师事务所出具“无法表示意见”的审计报告，主要理由是“无法判断公司与杭州翎投科技有限公司5.18亿元大额资金往来（呈现季末资金流入，季初资金流出）的真实目的和性质”、“公司部分诉讼案供应商诉请的工程款、服务费金额与公司已确认的应付款存在较大差异，公司未能对成本费用差异作出合理解释”。

基于此，公司股票从5月6日起被实施退市风险警示，被迫披星戴帽。

从二级市场表现看，公司也遭到投资者用脚投票，其股票被*ST后之后连续收下三个20cm跌停。截至6月7日收盘，公司报1.90元/股，相比巅峰时期的股价47.20元/股已跌去90%，总市值仅剩15亿元。

违规资金占用频发

作为一家信息技术领域的老牌公司，*ST银江创立于1992年，主攻智慧交通、智慧医疗、智慧城市、基层治理等信息技术业务。

2009年10月，公司在深交所创业板挂牌，成为创业板第一批上市企业，迎来高光时刻，当时公司简称“银江股份”。2021年10月，公司强调，已由智慧城市解决方案提供商转型为城市大脑运营服务商，为了更准确反映发展方向和核心竞争力，因此更名为“银江技术”。

不过，改名并未给银江技术带来业绩转折点，公司近几年业务未有明显起色，反而暴露出一系列合规风险。

近日，*ST银江在回复深交所关注函中透露，公司银行账户实际被冻结资金合计3.13亿元，冻结涉诉事项合计诉请金额约5.33亿元，“公司其他银行账户资金存在被进一步冻结的可能”。

多个银行账户被冻结，源于“未完全支付技术开发经费和报酬”，“未及时支付货款”，“未完全支付工程款”，“未能按期偿还借款”等多笔诉讼事由。

上述公告也显示，截至今年本月4日，*ST银江的有息银行融资负债规模约为15.80亿元，未来三个月内（2024年6月-8月）到期银行融资规模约为6.23亿元。

*ST银江坦言，目前可用资金仅约0.60亿元，但公司强调，正在积极与政府、合作银行沟通，解释公司目前状况。

另一方面，*ST银江也存在非经营性资金占用、违规使用募集资金等行为。

根据6月2日“关于募集资金被冻结及司法划转”的公告，截至今年6月1日，*ST银江不仅违规继续使用到期应归还的2亿元募集资金（用于暂时补充流动资金的募集资金），且违规转出募集资金共计5000万元，这两笔资金目前尚未归还。

事实上，公司违规占用资金的行为早已有迹可循。

2023年，*ST银江首现亏损，亏损额高达2.34亿元。

不止于此，公司2023年年报还被会计师事务所出具“无法表示意见”的审计报告，其中主要事项之一就是涉及大额资金往来。

中兴华会计师事务所在审计报告中指出，“银江技术2023年向杭州翎投科技有限公司转出资金累计5.18亿元（呈现季末资金流入，季初资金流出），年末余额1308.54 万元。部分资金由募投专户转出至第三方再由第三方转入翎投科技。我们无法判断银江技术与翎投科技之间发生大额资金往来的真实目的和性质、两者之间存在何种关联关系，以及上述事项对财务报表可能产生的影响”。

无独有偶，早在2021年，银江股份在自查中发现，控股股东银江科技集团存在通过资金往来、应付账款、在建工程、对外投资等方式频繁占用上市公司资金的情形，累计占用上市公司资金21.98亿元。

具体而言，银江科技集团2018年累计占用上市公司资金5.04亿元，2019年累计占用9.77亿元，2020年1月到9月累计占用7.17亿元，直至2020年12月底，已归还上述占用资金和利息。

此外，银江科技集团于2018年至2020年期间还控制银江技术参股银江产业基金，向特定项目投资，投资者再将资金转给银江科技集团及关联方等方式，间接占用上市公司资金2.14亿元。

经营每况日下

除了需要面对一系列棘手的合规风险，紧张的现金流，*ST银江自身的造血能力不足显得更加紧要。

遗憾的是，目前来看，*ST银江可谓挑战重重。

从近五年的财务数据来看，*ST银江的业绩表现不算乐观。

2020年，公司实现营收21.38亿元，同比增长2.82%，归母净利润1.58亿元，同比增长5.11%，两项核心指标仍保持增长，不过营收相比2018年巅峰时期的24.13亿元仍有差距。

2021年，公司业绩双降，实现营收20.00亿元，同比下降6.48%，归母净利润0.99亿元，同比下降37.24%。

在此基础上，公司2022年业绩进一步显现颓势，实现营收16.12亿元，同比下降19.39%，归母净利润0.69亿元，同比下降29.89%。

2023年，*ST银江聚焦的智慧城市和政务数字化业务也未能拉动业绩，公司实现11.69亿元营收，同比下降27.47%。

11.69亿元营收中，起家的智慧交通占比40.69%，智慧城市占比31.37%，智慧医疗占比17.04%，基层治理占比8.36%。

值得一提的是，2023年，*ST银江遭遇上市多年来首次亏损，归母净利润为-2.34亿元。

最新的2024年第一季报披露，公司实现营收4.64亿元，同比下降20.88%，归母净利润0.10亿元，同比下降82.59%。

与惨淡的业绩相关的是，公司目前吃紧的还有经营性现金流。

梳理数据可知，2019年-2023年，*ST银江经营活动产生的现金流净额分别为0.13亿元、-0.91亿元、-2.60亿元、0.90亿元、-2.51亿元。

*ST银江对此强调，公司将积极筹措资金，保障公司正常经营，以及积极与法院、银行、申请执行人沟通协商，通过与原告诉讼、和解、资金置换等方式，争取尽快解除募集资金冻结情形。

另一方面，由于行业特性等原因，公司近年来回款缓慢，应收账款高企。

截至2019年年末-2023年年末，*ST银江的账面应收账款余额分别为14.66亿元、16.35亿元、18.91亿元、15.83亿元、14.15亿元。

此外，截至2024年一季度末，公司应收账款仍然高达15.59亿元，不免令市场担心其坏账风险。

公司对此表示，针对应收账款成立了回款小组，全力加强应收账款回款，并与供应商协商给予公司一定的账期。