研报掘金丨东方财富证券：天润工业Q2单季利润同比高增长，多元布局赋能长期成长

格隆汇7月7日丨东方财富证券研报指出，天润工业(002283.SZ)2023年上半年预计净利1.97亿-2.23亿同比增长50%-70%。产品放量规模效应叠加降本增效成效显现，Q2单季利润同比高增长。随着我国宏观经济经济企稳向好，基建投资稳健增长叠加公路物流逐步回暖，重卡复苏确定性走强。作为国内中重卡曲轴及连杆龙头，公司紧抓行业复苏机遇。另外，公司携手万都开拓商用车电动转向器，多元布局赋能长期成长，进一步打开公司长期成长空间。

短期，宏观经济逐步回升，商用车市场需求有望迎来恢复性增长，公司充分受益；中长期，曲轴产品有望不断在轻型发动机领域提升市占率，空悬产品有望在商用车领域持续渗透。维持预计公司2023-2025年营收分别为43.81、52.58和63.62亿元，归母净利润分别为3.19、4.59和6.17亿元，对应EPS分别为 0.28、0.40和0.54元，对应 PE 分别为24、17 和12，维持“增持”评级。