当升科技获东吴证券买入评级，目标价为52元

转自：金融界

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1月23日，当升科技获东吴证券买入评级，近一个月当升科技获得1份研报关注。

研报预计2023-2025年公司归母净利润19.3/14.7/18.0亿元，同比-15%/-24%/+23%，对应PE为9x/12x/10x，给予2024年18x，目标价52元。研报认为，公司发布2023年业绩预告，2023年归母净利18.5-20亿元，同减11-18%；扣非净利19-20亿元，同减14-18%，其中Q4归母净利3.6-5.1亿元，同减35-54%，环减10-37%；扣非净利2.6-3.6亿元，同减46-61%，环减37-54%，符合市场预期。23Q4出货1.4-1.5万吨，海外需求较弱环比下滑。出货端来看，我们预计公司23年三元正极出货6.3-6.4万吨，同比持平，其中Q4出货预计1.4-1.5万吨，受海外需求影响环比下降20%+。公司24年海外优势维持，同时将积极拓展国内市场，我们预计24年出货有望同增20%左右。

风险提示：销量不及预期，盈利水平不及预期。