建新股份:2023年净利润同比下降75.96% 拟10派0.16元

中证智能财讯 建新股份(300107)4月25日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入6.58亿元,同比下降11.35%;归母净利润1473.31万元,同比下降75.96%;扣非净利润1202.29万元,同比下降77.20%;经营活动产生的现金流量净额为8263.57万元,同比下降49.42%;报告期内,建新股份基本每股收益为0.0267元,加权平均净资产收益率为1.01%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.16元(含税)。

以4月24日收盘价计算,建新股份目前市盈率(TTM)约为368.17倍,市净率(LF)约为3.7倍,市销率(TTM)约为8.24倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:



数据统计显示,建新股份近三年营业总收入复合增长率为5.30%,在纺织化学制品行业已披露2023年数据的8家公司中排名第5。近三年净利润复合年增长率为-31.28%,排名5/8。

资料显示,公司主营业务为苯系中间体产品的生产与销售。
分产品来看,2023年公司主营业务中,染料和日化中间体收入2.97亿元,同比增长12.33%,占营业收入的45.07%;纸张化学品收入1.85亿元,同比下降40.51%,占营业收入的28.09%;复合材料和新材料中间体收入0.84亿元,同比增长124.84%,占营业收入的12.71%。

截至2023年末,公司员工总数为886人,人均创收74.29万元,人均创利1.66万元,人均薪酬9.70万元,较上年同期分别变化-6.94%、-74.76%、5.10%。
2023年,公司毛利率为11.94%,同比下降3.84个百分点;净利率为2.24%,较上年同期下降6.01个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为12.59%,同比上升1.17个百分点,环比上升5.17个百分点;净利率为2.15%,较上年同期下降4.55个百分点,较上一季度上升0.88个百分点。

分产品看,染料和日化中间体、纸张化学品、复合材料和新材料中间体2023年毛利率分别为25.94%、-4.81%、14.37%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.65亿元,占总销售金额比例为25.07%,公司前五名供应商合计采购金额2.42亿元,占年度采购总额比例为39.50%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为1.01%,较上年同期下降3.22个百分点;公司2023年投入资本回报率为-0.02%,较上年同期下降3.43个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为8263.57万元,同比下降49.42%;筹资活动现金流净额-189.17万元,同比增加1.32亿元;投资活动现金流净额-6287.97万元,上年同期为-7237.76万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为493.35万元,相比上年同期下降91.34%。

2023年,公司营业收入现金比为68.03%,净现比为560.89%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.39次,上年同期为0.46次(2022年行业平均值为0.40次,公司位居同行业6/13);固定资产周转率为1.31次,上年同期为1.56次(2022年行业平均值为2.66次,公司位居同行业10/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.90次、5.57次。

2023年,公司期间费用为6234.37万元,同比增长964.51万元;期间费用率为9.47%,同比增长2.37个百分点。其中,销售费用同比增长15.92%,管理费用同比增长6.29%,研发费用同比增长10.5%,财务费用-1548.19万元,去年同期-1896.97万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末减少18.91%,占公司总资产比重下降1.31个百分点;货币资金较上年末增加3.86%,占公司总资产比重上升1.10个百分点;在建工程较上年末增加18.57%,占公司总资产比重上升0.97个百分点;应收款项融资较上年末增加553.37%,占公司总资产比重上升0.69个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他流动负债较上年末减少14.12%,占公司总资产比重下降0.65个百分点;应付账款较上年末增加10.79%,占公司总资产比重上升0.35个百分点;递延所得税负债较上年末减少15.88%,占公司总资产比重下降0.22个百分点;合同负债较上年末减少65.99%,占公司总资产比重下降0.15个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为9315.27万元,占净资产的6.35%。其中,存货跌价准备为42.77万元,计提比例为0.46%。

2023年全年,公司研发投入金额为3514.93万元,同比增长10.50%;研发投入占营业收入比例为5.34%,相比上年同期上升1.06个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为12.18%,相比上年末下降0.20个百分点;有息资产负债率为0.64%,相比上年末上升0.63个百分点。

2023年,公司流动比率为4.63,速动比率为4.12。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为华泰金融控股(香港)有限公司-中国动力基金、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、朱秀全,取代了三季度末的国金量化多因子股票型证券投资基金、MORGAN STANLEY & CO.INTERNATIONAL PLC.、大成景恒混合型证券投资基金。在具体持股比例上,李胜军持股有所上升。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.57万户,较三季度末增长了1388户,增幅5.70%;户均持股市值由三季度末的11.39万元上升至11.51万元,增幅为1.05%。

指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。