银河磁体：2023年净利润同比下降6.10% 连降两年

查股网 2024-03-29 23:21 银河磁体(300127)个股分析

中证智能财讯银河磁体（300127）3月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入8.24亿元，同比下降16.95%；归母净利润1.61亿元，同比下降6.10%；扣非净利润1.58亿元，同比下降6.06%；经营活动产生的现金流量净额为2515.20万元，同比下降88.39%；报告期内，银河磁体基本每股收益为0.5元，加权平均净资产收益率为11.45%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派4元（含税）。

值得注意的是，公司归母净利润已是连续第二年出现同比下降，2022年，公司归母净利润同比下降11.51%。

以3月29日收盘价计算，银河磁体目前市盈率（TTM）约为29.71倍，市净率（LF）约为3.34倍，市销率（TTM）约为5.8倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，银河磁体近三年营业总收入复合增长率为10.89%，在磁性材料行业已披露2023年数据的7家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为2.90%，排名4/7。

资料显示，公司从事钐钴磁体和热压钕铁硼磁体的研发、生产和销售。

分产品来看，2023年公司主营业务中，粘结磁体收入7.46亿元，同比下降15.67%，占营业收入的90.57%；热压磁体收入0.58亿元，同比下降24.15%，占营业收入的6.98%；钐钴磁体收入0.16亿元，同比下降33.85%，占营业收入的2.00%。

2023年，公司毛利率为32.21%，同比上升4.54个百分点；净利率为19.54%，较上年同期上升2.19个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为23.99%，同比下降1.98个百分点，环比下降8.89个百分点；净利率为7.74%，较上年同期下降3.70个百分点，较上一季度下降12.49个百分点。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.10亿元，占总销售金额比例为37.68%，公司前五名供应商合计采购金额3.85亿元，占年度采购总额比例为62.10%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为11.45%，较上年同期下降1.02个百分点；公司2023年投入资本回报率为10.10%，较上年同期下降1.10个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为2515.20万元，同比下降88.39%；筹资活动现金流净额-5926.30万元，同比增加9441.58万元；投资活动现金流净额-2451.69万元，上年同期为-5324.03万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-2114.81万元，上年同期为12185.83万元。

2023年，公司营业收入现金比为114.21%，净现比为15.62%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.53次，上年同期为0.66次（2022年行业平均值为0.77次，公司位居同行业9/13）；固定资产周转率为2.61次，上年同期为3.15次（2022年行业平均值为4.79次，公司位居同行业11/13）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.40次、2.36次。

2023年，公司期间费用为8065.51万元，较上年同期增加672.48万元；期间费用率为9.79%，较上年同期上升2.34个百分点。其中，销售费用同比增长19.08%，管理费用同比下降17.93%，研发费用同比增长8.05%，财务费用由去年同期的-2732.71万元变为-1789.15万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末增加67.58%，占公司总资产比重上升7.08个百分点；货币资金较上年末减少9.30%，占公司总资产比重下降5.29个百分点；应收票据较上年末增加41.05%，占公司总资产比重上升2.50个百分点；应收账款较上年末减少10.27%，占公司总资产比重下降2.35个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末减少47.45%，占公司总资产比重下降2.23个百分点；应交税费较上年末减少38.26%，占公司总资产比重下降0.21个百分点；长期递延收益较上年末减少37.68%，占公司总资产比重下降0.16个百分点；应付职工薪酬较上年末减少3.25%，占公司总资产比重下降0.12个百分点。