宝利国际:2023年亏损4468.27万元

查股网  2024-04-27 14:00  宝利国际(300135)个股分析

中证智能财讯 宝利国际(300135)4月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入21.46亿元,同比下降13.07%;归母净利润亏损4468.27万元,上年同期亏损1.72亿元;扣非净利润亏损7657.95万元,上年同期亏损1.09亿元;经营活动产生的现金流量净额为-8731.00万元,上年同期为2.08亿元;报告期内,宝利国际基本每股收益为-0.049元,加权平均净资产收益率为-4.58%。

以4月26日收盘价计算,宝利国际目前市盈率(TTM)约为-52.59倍,市净率(LF)约为2.46倍,市销率(TTM)约为1.1倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,宝利国际近三年营业总收入复合增长率为2.06%,在其他石化行业已披露2023年数据的9家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为-324.51%,排名9/9。

资料显示,公司主要业务:通用型改性沥青、高强度结构沥青料、高铁专用乳化沥青、废橡塑改性沥青等专业沥青产品的生产销售;直升机及航材的销售业务;BT项目投资业务。

分产品来看,2023年公司主营业务中,道路石油沥青收入15.12亿元,同比增长19.28%,占营业收入的70.46%;通用改性沥青收入5.23亿元,同比下降51.41%,占营业收入的24.36%;飞行器租售收入0.40亿元,同比下降27.96%,占营业收入的1.88%。

截至2023年末,公司员工总数为308人,人均创收696.75万元,人均创利-14.51万元,人均薪酬19.53万元,较上年同期分别变化-9.96%、73.07%、12.25%。

2023年,公司毛利率为4.44%,同比下降5.47个百分点;净利率为-2.26%,较上年同期上升4.92个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为1.58%,同比下降7.56个百分点,环比下降3.98个百分点;净利率为-7.53%,较上年同期上升9.96个百分点,较上一季度下降8.13个百分点。

分产品看,道路石油沥青、通用改性沥青、飞行器租售2023年毛利率分别为2.11%、6.79%、42.48%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.88亿元,占总销售金额比例为28.91%,公司前五名供应商合计采购金额9.64亿元,占年度采购总额比例为45.61%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-4.58%,较上年同期增长11.27个百分点;公司2023年投入资本回报率为-1.11%,较上年同期增长6.55个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-8731.00万元,同比减少2.96亿元;筹资活动现金流净额-1.58亿元,同比增加119.54万元;投资活动现金流净额2.11亿元,上年同期为-1.35亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.22亿元,上年同期为0.17亿元。

2023年,公司营业收入现金比为125.46%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.92次,上年同期为1.03次(2022年行业平均值为1.28次,公司位居同行业8/12);固定资产周转率为4.98次,上年同期为4.42次(2022年行业平均值为3.68次,公司位居同行业5/12);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.21次、12.24次。

2023年,公司期间费用为1.45亿元,较上年同期减少2451.59万元;期间费用率为6.78%,较上年同期下降0.10个百分点。其中,销售费用同比增长22.2%,管理费用同比增长4.66%,研发费用同比下降40.62%,财务费用同比下降18.64%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司其他非流动资产较上年末增加1460.11%,占公司总资产比重上升18.92个百分点;货币资金较上年末减少62.77%,占公司总资产比重下降18.53个百分点;固定资产较上年末减少39.31%,占公司总资产比重下降8.54个百分点;存货较上年末增加85.63%,占公司总资产比重上升4.53个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司合同负债较上年末增加174.33%,占公司总资产比重上升2.59个百分点;应付账款较上年末减少24.96%,占公司总资产比重下降1.94个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少71.91%,占公司总资产比重下降1.76个百分点;短期借款较上年末减少4.24%,占公司总资产比重下降0.61个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.18亿元,占净资产的22.83%,较上年末增加1.0亿元。其中,存货跌价准备为529.09万元,计提比例为2.37%。

2023年全年,公司研发投入金额为3467.80万元,同比下降40.62%;研发投入占营业收入比例为1.62%,相比上年同期下降0.75个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

资料显示,公司一直以来致力于道路新材料的研发,投资购买先进的实验、检测设备和仪器,引进技术人才,坚持与国内著名科研院校(上海交大、同济大学、东南大学、江南大学、长安大学、公路研究院等)进行产学研合作,组建了江苏省企业技术中心、江苏省博士后工作站。逐步建立了完善的研发体系,被评为江苏省高新技术企业和创新型企业。截至目前,公司承担了国家科技支撑计划1项,国家火炬计划1项,已经拥有多项国家发明专利和数十项实用新型专利。公司自主“宝沥“和”百世路“改性沥青品牌在国内尤其是华东市场有着很高的知名度和认可度,主要体现在。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为59.30%,相比上年末上升0.92个百分点;有息资产负债率为41.30%,相比上年末下降2.37个百分点。

2023年,公司流动比率为1.03,速动比率为0.86。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为元元、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、UBS AG、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金、元秀湘、BARCLAYS BANK PLC、高盛公司有限责任公司,取代了三季度末的余辉、法国兴业银行、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT10(R)、傅德民、吴金元、沃源九九1号私募证券投资基金、余在秀。在具体持股比例上,中信证券股份有限公司持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,宝利国际12.54%股份处于质押状态。其中,第一大股东周德洪质押8000.00万股公司股份,占其全部持股的28.32%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为3.83万户,较三季度末下降了530户,降幅1.37%;户均持股市值由三季度末的8.13万元下降至7.83万元,降幅为3.69%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。