信维通信:2023年净利润同比下降19.65% 拟10派1元

查股网  2024-04-24 01:09  信维通信(300136)个股分析

中证智能财讯 信维通信(300136)4月24日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入75.48亿元,同比下降12.13%;归母净利润5.21亿元,同比下降19.65%;扣非净利润4.40亿元,同比下降12.61%;经营活动产生的现金流量净额为18.18亿元,同比增长52.38%;报告期内,信维通信基本每股收益为0.5389元,加权平均净资产收益率为7.66%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1元(含税)。

以4月23日收盘价计算,信维通信目前市盈率(TTM)约为31.86倍,市净率(LF)约为2.36倍,市销率(TTM)约为2.2倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,信维通信近三年营业总收入复合增长率为5.69%,在消费电子零部件及组装行业已披露2023年数据的45家公司中排名第26。近三年净利润复合年增长率为-18.76%,排名30/45。

资料显示,公司主营业务包括天线及模组、无线充电及模组、EMI\EMC器件、高精密连接器、汽车互联产品、被动元件等产品,可广泛应用于消费电子、物联网/智能家居、商业卫星通讯、智能汽车等领域。

分产品来看,2023年公司主营业务中,射频零、部件收入75.48亿元,同比下降12.13%,占营业收入的100.00%。

截至2023年末,公司员工总数为12591人,人均创收59.94万元,人均创利4.14万元,人均薪酬11.28万元,较上年同期分别下降28.60%、34.70%、23.22%。

2023年,公司毛利率为22.07%,同比上升0.26个百分点;净利率为6.95%,较上年同期下降0.70个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为20.66%,同比下降1.38个百分点,环比下降7.91个百分点;净利率为0.55%,较上年同期下降1.67个百分点,较上一季度下降13.81个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额45.20亿元,占总销售金额比例为60.54%,公司前五名供应商合计采购金额6.76亿元,占年度采购总额比例为18.18%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为7.66%,较上年同期下降2.67个百分点;公司2023年投入资本回报率为5.38%,较上年同期下降1.88个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为18.18亿元,同比增长52.38%;筹资活动现金流净额-3.68亿元,同比增加3.28亿元;投资活动现金流净额-12.48亿元,上年同期为-6.02亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为8.56亿元,相比上年同期增长169.89%。

2023年,公司营业收入现金比为116.35%,净现比为348.75%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.60次,上年同期为0.71次(2022年行业平均值为0.67次,公司位居同行业42/94);固定资产周转率为3.06次,上年同期为3.46次(2022年行业平均值为4.28次,公司位居同行业55/94);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.34次、2.55次。

2023年,公司期间费用为11.25亿元,较上年同期减少2136.25万元;但期间费用率为14.90%,较上年同期上升1.56个百分点。其中,销售费用同比增长11.32%,管理费用同比下降0.74%,研发费用同比增长1.41%,财务费用同比下降38.63%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收账款较上年末减少14.54%,占公司总资产比重下降3.77个百分点;商誉较上年末增加80.98%,占公司总资产比重上升3.20个百分点,主要系报告期收购子公司;存货较上年末减少5.52%,占公司总资产比重下降2.01个百分点;在建工程较上年末增加109.90%,占公司总资产比重上升1.93个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加136.27%,占公司总资产比重上升6.27个百分点,主要系报告期公司根据战略规划调整银行融资长短期结构;短期借款较上年末减少51.85%,占公司总资产比重下降6.40个百分点,主要系报告期公司根据战略规划调整银行融资长短期结构;一年内到期的非流动负债较上年末减少19.35%,占公司总资产比重下降1.84个百分点;应付票据较上年末减少36.09%,占公司总资产比重下降1.63个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为22.4亿元,占净资产的31.86%,较上年末减少1.31亿元。其中,存货跌价准备为2.36亿元,计提比例为9.52%。

2023年全年,公司研发投入金额为6.76亿元,同比下降0.07%;研发投入占营业收入比例为8.96%,相比上年同期上升1.08个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为3.99%。

年报称,截至2023年12月31日,公司共申请专利4138件;2023年新增申请专利878件,其中5G天线专利243件,LCP专利36件,UWB专利58件,WPC专利78件,BTB连接器专利48件,电阻专利11件,MLCC专利34件、声学结构专利233件。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为44.91%,相比上年末下降0.63个百分点;有息资产负债率为22.70%,相比上年末下降1.97个百分点。

2023年,公司流动比率为1.88,速动比率为1.28。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为华夏中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金,取代了三季度末的中证500交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上,全国社保基金一零三组合、香港中央结算有限公司、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金、华安创业板50交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,周瑾、KB资产运用-KB中国大陆基金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为8.95万户,较三季度末下降了1.24万户,降幅12.20%;户均持股市值由三季度末的18.76万元上升至25.52万元,增幅为36.03%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。