雷曼光电:2023年亏损7647.70万元

查股网  2024-04-19 21:48  雷曼光电(300162)个股分析

中证智能财讯 雷曼光电(300162)4月20日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入11.13亿元,同比增长2.77%;归母净利润亏损7647.70万元,上年同期盈利3157.69万元;扣非净利润亏损8097.86万元,上年同期盈利1388.29万元;经营活动产生的现金流量净额为1.16亿元,同比增长143.62%;报告期内,雷曼光电基本每股收益为-0.22元,加权平均净资产收益率为-12.12%。

以4月19日收盘价计算,雷曼光电目前市盈率(TTM)约为-24.63倍,市净率(LF)约为1.82倍,市销率(TTM)约为1.69倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,雷曼光电近三年营业总收入复合增长率为10.78%,在LED行业已披露2023年数据的14家公司中排名第5。近三年净利润复合年增长率为20.68%,排名7/14。

年报显示,公司主要从事LED产业链中下游领域,专注于LED超高清显示及LED照明业务。

分产品来看,2023年公司主营业务中,LED显示屏收入7.21亿元,同比下降1.17%,占营业收入的64.77%;LED照明收入3.89亿元,同比增长13.24%,占营业收入的34.96%;EMC项目收入0.01亿元,同比下降74.03%,占营业收入的0.07%。

截至2023年末,公司员工总数为1674人,人均创收66.50万元,人均创利-4.57万元,人均薪酬13.62万元,较上年同期分别下降2.21%、330.47%、8.58%。

2023年,公司毛利率为23.54%,同比下降2.72个百分点;净利率为-6.68%,较上年同期下降9.27个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为20.49%,同比下降11.62个百分点,环比下降3.73个百分点;净利率为-21.89%,较上年同期下降16.40个百分点,较上一季度下降19.88个百分点。

分产品看,LED显示屏、LED照明、EMC项目2023年毛利率分别为28.42%、15.07%、-25.57%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.72亿元,占总销售金额比例为24.40%,公司前五名供应商合计采购金额1.27亿元,占年度采购总额比例为18.05%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-12.12%,较上年同期下降16.87个百分点;公司2023年投入资本回报率为-6.15%,较上年同期下降9.93个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.16亿元,同比增长143.62%;筹资活动现金流净额3.79亿元,同比增加3.32亿元;投资活动现金流净额-4.17亿元,上年同期为-5132.27万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-3.04亿元,上年同期为0.01亿元。

2023年,公司营业收入现金比为106.89%,净现比为-151.61%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.68次,上年同期为0.74次(2022年行业平均值为0.51次,公司位居同行业5/30);固定资产周转率为4.36次,上年同期为4.21次(2022年行业平均值为2.98次,公司位居同行业11/30);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.99次、2.14次。

2023年,公司期间费用为2.78亿元,同比增长3903.91万元;期间费用率为25.01%,同比增长2.91个百分点。其中,销售费用同比增长17.34%,管理费用同比增长2.7%,研发费用同比增长3.23%,财务费用-355.28万元,去年同期-1820.26万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末增加16892.58%,占公司总资产比重上升19.23个百分点;存货较上年末减少13.56%,占公司总资产比重下降9.90个百分点;固定资产较上年末减少2.45%,占公司总资产比重下降4.44个百分点;应收账款较上年末增加4.78%,占公司总资产比重下降2.89个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加25.22%,占公司总资产比重下降0.42个百分点;短期借款较上年末减少17.86%,占公司总资产比重下降3.58个百分点;应付账款较上年末增加7.36%,占公司总资产比重下降2.46个百分点;合同负债较上年末增加19.32%,占公司总资产比重下降0.26个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.68亿元,占净资产的35.62%,较上年末减少5779.12万元。其中,存货跌价准备为7691.21万元,计提比例为17.27%。

2023年全年,公司研发投入金额为6422.26万元,同比增长3.23%;研发投入占营业收入比例为5.77%,相比上年同期上升0.03个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

资料显示,公司及下属子公司已申请国内外专利近800项,其中COB相16关专利百余项,形成了完整的自主知识产权体系,并参与制定了2项国家标准、2项行业标准、10余项LED行业内的团体标准。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为42.36%,相比上年末下降8.69个百分点;有息资产负债率为7.44%,相比上年末下降3.91个百分点。

2023年,公司流动比率为1.89,速动比率为1.38。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、UBS AG、浦忠琴,取代了三季度末的MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、国金量化多因子股票型证券投资基金、国金量化精选混合型证券投资基金、李岸琼。在具体持股比例上,文谛同泰3号私募证券投资基金持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,雷曼光电17.56%股份处于质押状态。其中,第三大股东王丽珊质押3280.00万股公司股份,占其全部持股的85.24%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.83万户,较三季度末增长了3154户,增幅12.55%;户均持股市值由三季度末的9.97万元上升至12.02万元,增幅为20.56%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。