潜能恒信：2023年亏损1.28亿元

中证智能财讯 潜能恒信（300191）4月24日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入4.81亿元，同比下降0.14%；归母净利润亏损1.28亿元，上年同期盈利4106.95万元；扣非净利润亏损1.29亿元，上年同期盈利3874.21万元；经营活动产生的现金流量净额为-318.13万元，上年同期为1.17亿元；报告期内，潜能恒信基本每股收益为-0.4元，加权平均净资产收益率为-10.71%。

以4月23日收盘价计算，潜能恒信目前市盈率（TTM）约为-34.7倍，市净率（LF）约为3.94倍，市销率（TTM）约为9.26倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，潜能恒信近三年营业总收入复合增长率为4.17%，在油服工程行业已披露2023年数据的10家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为-330.38%，排名10/10。

资料显示，公司是一家为石油公司提供油气勘探过程中高技术含量的地震数据处理解释服务的国家级高新技术企业。公司的主营业务包括研究、开发提高原油采收率新技术、技术咨询、技术服务、货物进出口、技术进出口、代理进出口。

分产品来看，2023年公司主营业务中，油气开采收入4.70亿元，同比增长1.26%，占营业收入的97.86%；石油勘探技术服务收入0.10亿元，同比下降14.08%，占营业收入的2.08%。

截至2023年末，公司员工总数为90人，人均创收533.96万元，人均创利-142.43万元，人均薪酬58.15万元，较上年同期分别变化2.08%、-419.05%、2.51%。

2023年，公司毛利率为35.49%，同比下降16.73个百分点；净利率为-26.61%，较上年同期下降35.23个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为36.76%，同比下降17.21个百分点，环比上升2.31个百分点；净利率为-21.73%，较上年同期下降20.57个百分点，较上一季度下降14.46个百分点。

分产品看，油气开采、石油勘探技术服务2023年毛利率分别为34.73%、71.33%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额4.81亿元，占总销售金额比例为100.00%，公司前五名供应商合计采购金额6.61亿元，占年度采购总额比例为72.11%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-10.71%，较上年同期下降14.00个百分点；公司2023年投入资本回报率为-7.14%，较上年同期下降10.14个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-318.13万元，同比减少1.20亿元；筹资活动现金流净额2.45亿元，同比增加2055.19万元；投资活动现金流净额-5.27亿元，上年同期为-2.12亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-5.25亿元，上年同期为-1.45亿元。

2023年，公司营业收入现金比为96.59%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.23次，上年同期为0.27次（2022年行业平均值为0.52次，公司位居同行业13/13）；固定资产周转率为4.74次，上年同期为4.17次（2022年行业平均值为2.75次，公司位居同行业5/13）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.72次、47.37次。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少52.17%，占公司总资产比重下降17.44个百分点；油气资产较上年末增加59.94%，占公司总资产比重上升8.49个百分点；在建工程较上年末增加38.93%，占公司总资产比重上升8.04个百分点；其他流动资产较上年末增加89.67%，占公司总资产比重上升2.12个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加67.46%，占公司总资产比重上升5.09个百分点，主要系本期末部分钻井费用和生产作业费尚未完成结算支付；长期借款较上年末增加84.20%，占公司总资产比重上升3.76个百分点，主要系新增银行贷款用于生产经营；一年内到期的非流动负债较上年末增加78.15%，占公司总资产比重上升3.18个百分点；短期借款较上年末增加117.21%，占公司总资产比重上升3.12个百分点，主要系新增银行贷款用于生产经营。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为616.94万元，占净资产的0.55%。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。

2023年全年，公司研发投入金额为923.12万元，同比下降8.26%；研发投入占营业收入比例为1.92%，相比上年同期下降0.17个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

资料显示，公司提出申请的7项发明专利被受理后，按照我国《专利法》和惯例，该类型发明专利申请周期较长，截至报告期末，上述专利申请仍处于实质审查阶段，公司根据国家知识产权局的要求进行相关材料的补充说明。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为49.93%，相比上年末上升13.52个百分点；有息资产负债率为25.11%，相比上年末上升10.06个百分点。

2023年，公司流动比率为0.65，速动比率为0.64。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，持股最多的为周锦明，占比9.94%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上，银华同力精选混合型证券投资基金、香港中央结算有限公司、蔡益持股有所上升，中国农业银行股份有限公司-银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、陆兴才持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，潜能恒信11.67%股份处于质押状态。其中，第一大股东周锦明质押3734.22万股公司股份，占其全部持股的28.35%。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.76万户，较三季度末增长了718户，增幅4.26%；户均持股市值由三季度末的33.89万元下降至28.18万元，降幅为16.85%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。