潜能恒信受益油价上涨扭亏为盈1.18亿 向实控人定增2亿偿债补流提升资金实力

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

原定增募投项目顺利投产且运营情况良好，潜能恒信（300191.SZ）改向实控人定增募资，提升资金实力。

8月5日晚间，潜能恒信发布定增预案，拟向控股股东、实控人周锦明非公开发行股票，募集资金总额不超过2亿元，扣除发行费用后的募集资金净额全部用于补充流动资金和偿还银行贷款。

长江商报记者注意到，潜能恒信原本计划通过定增募资用于涠洲5-3油田开发项目。不过，该项目已于2025年6月正式投产，公司终止了原定增计划，改为由实控人包揽定增，巩固公司控制权，同时增强流动性和资金实力。

同日，潜能恒信发布的中报显示，2026年上半年，公司实现营业收入6.93亿元，同比增长200.49%；归属于上市公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）1.176亿元、扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非净利润”）1.178亿元，同比均实现扭亏为盈。

其中，随着涠洲5-3油田投产，公司油气销售收入显著增加，且油价上涨，报告期内，潜能恒信油气开采主业实现营业收入6.85亿元，同比增长211.07%；毛利率58.21%，同比提升39.37个百分点。

终止原定增计划改向实控人募资

早在一年前，潜能恒信就计划定增。

根据2025年5月潜能恒信发布的定增计划，公司拟向特定对象非公开发行股票，募集资金总额不超过6.76亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于涠洲5-3油田开发项目、补充流动资金。

上述两大项目投资总额分别为5.66亿元、1.2亿元，拟分别投入募集资金5.56亿元、1.2亿元。

随着时间的推进，项目已经投产，潜能恒信的定增方案有了新的变化。8月5日晚间，潜能恒信发布公告称，公司决定终止2025年的定增计划，并推出新的定增方案。

据潜能恒信披露，2025年定增计划的募投项目中，涠洲5-3油田开发项目已于2025年6月6日正式投产，整体规划部署10口开发井（含7口生产井、2口注水井、1口注气井）。2025年度，涠洲5-3油田开发项目已顺利完成第一批开发井的钻完井作业，累计生产原油16.6万方（折合14.19万吨），公司油气销售收入显著增加，实现高效目标。

鉴于2025年度向特定对象发行股票预案披露至今时间跨度较长，原方案中涠洲5-3油田开发项目已投产且运营情况良好，潜能恒信已通过借款及项目分成资金落实项目开发投资，原有融资计划的适配性已发生改变。公司经审慎分析并与中国海油、中介机构等反复沟通，决定终止公司2025年度向特定对象发行A股股票事项并审议2026年度向特定对象发行A股股票方案。

根据最新的方案，潜能恒信拟向公司控股股东、实控人周锦明非公开发行股票，募集资金总额不超过2亿元，扣除发行费用后的募集资金净额全部用于补充流动资金和偿还银行贷款。

目前，周锦明直接持有潜能恒信1.32亿股，占公司本次发行前总股本的41.17%。其一致行动人周子龙直接持有公司股份1707万股，占公司本次发行前总股本的5.33%。二人合计持有公司股份1.49亿股，占公司本次发行前总股本的46.50%。

长江商报记者注意到，2026年6月末，周锦明对所持部分上市公司股份办理了股权质押业务。本次质押后，周锦明累计质押4776万股，占其所持公司股份总数的36.25%。同时，周子龙也已质押1707万股，占其所持公司股份总数的100%。二人合计已质押6483万股，占二人所持公司股份总数的43.57%，占公司总股本的20.26%。

油气销售收入大增

实控人全额包揽定增，潜能恒信本次发行将巩固上市公司控制权，同时提振市场信心。不仅如此，在海上项目迎来探转采关键发展阶段进行募资，潜能恒信的资金实力将得到提升，抗风险能力将得到加强。

同样在8月5日晚间，潜能恒信发布半年报，2026年上半年，潜能恒信实现营业收入6.93亿元，同比增长200.49%；归母净利润1.176亿元，同比增长522.94%；扣非净利润1.178亿元，同比增长525.37%，同比均实现扭亏为盈。

对于业绩增长，潜能恒信表示，主要是涠洲5-3油田2025年6月投产，本报告期油气销售收入大幅增长。得益于油价上涨及油田开发生产成本控制良好，整体毛利率较上年同期明显提升；渤海09/17合同区2口探井部分井段费用化，管理费用勘探费增加。报告期内，公司统筹推进8个合作油气区块的勘探、开发、生产及技术研究工作，顺利完成半年度各项任务目标。

中报显示，2026年上半年，潜能恒信的油气开采主业实现营业收入6.85亿元，同比增长211.07%；毛利率58.21%，同比提升39.37个百分点。

长江商报记者注意到，已正式进入开发阶段的涠洲5-3油田项目是潜能恒信海外全资子公司智慧石油作为作业者，独立勘探发现并成功转入开发的首个海上油田项目，被潜能恒信视为公司实现“技术换权益”战略转型的又一关键里程碑。

由于海上项目迎来探转采关键发展阶段，潜能恒信需要进一步补充运营资金，但目前公司负债率处于高位。

截至2026年6月末，潜能恒信资产总额47.16亿元，资产负债率73.92%，期末公司短期借款、长期借款分别为2.01亿元、9.45亿元。

潜能恒信直言，近年来，公司业务发展和技术更新面临着流动资金压力，未来核心业务增长与战略布局需要长期资金支持。公司资产负债率处于高位，需要进一步优化融资结构以减少间接融资规模，获取长期资金支持。

本次发行募集资金到位后，潜能恒信将补充营运资金、归还全部或部分银行贷款，可进一步降低有息负债规模，提升直接融资比例和公司资金实力，优化资本结构，提高公司的抗风险能力，进而提高公司的营运水平和市场竞争力。

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