经营回款大幅下滑！易华录最大预亏高达19亿元

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1月30日晚间，易华录发布业绩预告，预计2023年归母净利润亏损14.8亿元至19.1亿元，上年同期盈利1153.93万元。

易华录称，公司主动压缩数据湖建设和垫资类业务，同时拓展数据要素、超级存储等业务，部分业务尚处于起步发展期，业务发展快但规模暂时较小，导致公司营收及毛利率下降。

Wind数据显示，今年以来易华录累计下挫23.43%至24.08元/股，总市值为174亿元。

转型轻资产

“业绩一年不如一年”

公司转型轻资产运营为何毛利率依旧大幅下滑？有投资者曾在业绩说明会对易华录业务转型产生质疑：“贵司业务转型是不是失败了，业绩怎么一年不如一年？”

2024年1月30日晚，易华录披露2023年度业绩预亏公告。公司预计，2023年归属于上市公司股东的净亏损14.8亿元至19.1亿元；扣除非经常性损益后的净亏损15.1亿元至19.5亿元。

2023年10月27日晚间，易华录发布三季度业绩公告称，2023年前三季度，公司实现营收约7.03亿元，同比减少46.54%；归属于上市公司股东的净利润亏损约5.4亿元；基本每股收益亏损0.8145元。对于业绩下降的原因，易华录称，主要是因为公司转型业务调整，放缓承接数据湖项目，着力拓展数据要素板块，目前新板块处于起步阶段，收入较上年同期下降。

实施重组经营回款依旧大幅下滑

中国证券报记者注意到，易华录2023年经营回款较以往年度出现大幅下滑，应收账款及合同资产预期信用风险损失率提高。

易华录预计，将在2023年年度报告中加大对应收账款和合同资产计提减值准备。因公司战略调整，数据湖业务在2023年收入占比较低，预期未来不再新增参股投资数据湖项目公司，初步判断预计将对相关无形资产计提减值准备。

2023年11月23日晚间，易华录发布关于华录集团与中国电科重组获得批准的公告称，公司收到实际控制人华录集团通知，经国务院国资委研究并报国务院批准，同意华录集团与中国电科实施重组。

国务院国资委将持有的华录集团股权无偿划入中国电科，华录集团成为中国电科的控股子公司，不再作为国务院国资委履行出资人职责的企业。重组完成后，华录集团直接及间接持有易华录的股权比例不发生变化，公司实际控制人将由华录集团变更为中国电科。

有投资者质疑：“是变更实控人以后，中国电科的财务大洗澡吗？”

易华录董事长林拥军曾在业绩说明会上表示，公司收入结构调整推进顺利。数据湖由易华录负责进行前期建设，会产生建设阶段的收入和利润，暂停新增数据湖建设后，收入和利润会同步下降。

针对投资者有关“公司是否会响应国家号召，做好市值管理工作”“中国电科下属多家上市公司与易华录高度重叠，比如太极股份等，请问收购前公司与中国电科就同一集团下的同业竞争是如何安排的”等相关提问，易华录尚未在投资者互动平台回复。

监制：张 楠 签发：孙 宏