佳讯飞鸿:2023年净利润同比增长7.67% 拟10派0.5元

查股网  2024-04-19 23:12  佳讯飞鸿(300213)个股分析

中证智能财讯 佳讯飞鸿(300213)4月20日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入11.23亿元,同比下降1.88%;归母净利润6709.53万元,同比增长7.67%;扣非净利润6014.88万元,同比增长7.64%;经营活动产生的现金流量净额为4913.45万元,同比下降62.31%;报告期内,佳讯飞鸿基本每股收益为0.11元,加权平均净资产收益率为3.02%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.5元(含税)。

以4月19日收盘价计算,佳讯飞鸿目前市盈率(TTM)约为55.22倍,市净率(LF)约为1.67倍,市销率(TTM)约为3.3倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,佳讯飞鸿近三年营业总收入复合增长率为5.32%,在其他通信设备行业已披露2023年数据的7家公司中排名第6。近三年净利润复合年增长率为-16.96%,排名6/7。

分产品来看,2023年公司主营业务中,指挥调度类收入5.48亿元,同比下降6.76%,占营业收入的48.75%;智能应用类收入3.11亿元,同比增长4.73%,占营业收入的27.64%;行业物联网应用类收入1.97亿元,同比下降0.98%,占营业收入的17.55%。

截至2023年末,公司员工总数为918人,人均创收122.37万元,人均创利7.31万元,人均薪酬28.82万元,较上年同期分别变化-3.06%、6.38%、4.26%。

2023年,公司毛利率为39.99%,同比下降0.15个百分点;净利率为5.65%,较上年同期上升0.32个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为38.47%,同比上升1.17个百分点,环比下降3.78个百分点;净利率为7.10%,较上年同期上升0.11个百分点,较上一季度上升4.71个百分点。

分产品看,指挥调度类、智能应用类、行业物联网应用类2023年毛利率分别为46.16%、21.67%、41.56%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.10亿元,占总销售金额比例为36.51%,公司前五名供应商合计采购金额1.68亿元,占年度采购总额比例为24.21%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为3.02%,较上年同期增长0.18个百分点;公司2023年投入资本回报率为2.70%,较上年同期增长0.19个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为4913.45万元,同比下降62.31%;筹资活动现金流净额2041.09万元,同比增加1.94亿元;投资活动现金流净额-6283.51万元,上年同期为-296.31万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-774.06万元,上年同期为12135.14万元。

2023年,公司营业收入现金比为103.09%,净现比为73.23%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.36次,上年同期为0.38次(2022年行业平均值为0.43次,公司位居同行业9/13);固定资产周转率为6.55次,上年同期为6.92次(2022年行业平均值为9.34次,公司位居同行业9/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.00次、3.19次。

2023年,公司期间费用为3.82亿元,较上年同期增加2848.87万元;期间费用率为33.98%,较上年同期上升3.13个百分点。其中,销售费用同比增长3.04%,管理费用同比增长14.8%,研发费用同比增长9.57%,财务费用同比下降30.06%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收账款较上年末增加10.48%,占公司总资产比重上升2.11个百分点;其他权益工具投资合计较上年末减少23.10%,占公司总资产比重下降1.14个百分点;存货较上年末增加18.01%,占公司总资产比重上升0.84个百分点;货币资金较上年末减少0.52%,占公司总资产比重下降0.75个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加43.67%,占公司总资产比重上升2.48个百分点;应付账款较上年末增加22.03%,占公司总资产比重上升1.89个百分点;应交税费较上年末减少57.65%,占公司总资产比重下降1.28个百分点;应付票据较上年末增加59.46%,占公司总资产比重上升0.36个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.29亿元,占净资产的10.3%,较上年末增加3487.31万元。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。

2023年全年,公司研发投入金额为1.75亿元,同比增长6.82%;研发投入占营业收入比例为15.57%,相比上年同期上升1.27个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为22.26%。

年报显示,截至报告期末,已注册和被受理的专利237项,其中发明专利160项;未申请专利以技术秘密保护的专有技术8项;软件著作权424项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为29.77%,相比上年末上升3.39个百分点;有息资产负债率为9.22%,相比上年末上升2.37个百分点。

2023年,公司流动比率为2.29,速动比率为2.04。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为诚业1号证券投资基金、陶文华,取代了三季度末的葛素芹、广发电子信息传媒产业精选股票型发起式证券投资基金。在具体持股比例上,招商证券股份有限公司持股有所上升,北京佳讯飞鸿电气股份有限公司-2022年员工持股计划、刘文红、王彤、王翊、林淑艺持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.07万户,较三季度末下降了6311户,降幅13.43%;户均持股市值由三季度末的10.19万元上升至10.51万元,增幅为3.14%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。