安利股份获海通国际买入评级

转自：金融界

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12月11日，安利股份获海通国际买入评级，近一个月安利股份获得1份研报关注。

研报预计公司23-25年净利润分别为0.83、1.60和2.53亿元，结合可比公司估值，给予2024年25倍PE，对应目标价为18.47元（上次目标价为21.16元，基于2022年23倍PE，-13%）。研报认为，安利股份作为PU合成革龙头，汽车内饰、TPU和电子等多板块呈增长势头。公司主要研发、生产、销售生态功能性聚氨酯合成革及复合材料，在国内人造革合成革市场综合市占率约5%，为国内第一，部分细分中高端市场占有率超过20%。公司与丰田、长城、小鹏、比亚迪等知名汽车品牌供应商，获得部分定点项目并量产；正积极联系、接洽更多汽车品牌，努力扩大定点项目，争取更多订单，预期在2024年以及未来一段时期内，汽车内饰品类保持良好增速，营收比重进一步提升。公司与苹果合作稳定，三星有所增长，积极联系和拓展Beats、谷歌、OPPO、VIVO等相关品牌企业，提高市场份额，我们预计2024年保持稳定增长和向好的态势。

风险提示：宏观经济环境变化；下游市场需求不及预期。