【机构调研记录】国联基金调研北京君正、唯科科技

证券之星消息，根据市场公开信息及6月22日披露的机构调研信息，国联基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）北京君正 （国联基金参与公司特定对象调研&现场交流会）

调研纪要：Q1毛利率是38.9%，预计Q2毛利率会继续上涨，Q3和Q4有可能逐季还会有一定增长。DDR4和LPDDR4合计收入已超过DDR3，将成为DRAM产品中占比最大的部分。产业链产能紧张，公司提前备货并持续生产，保障今明两年供货。市场普遍认为周期可持续至27年，强于21年。3D DRAM正研发中，投片进度因产能紧张有所延迟。Nor Flash在汽车、工业、光模块和服务器领域增速明显，Nand需求好、价格上涨。计算芯片Q1增长近50%，受KGD缺货影响采取分货，Q2预计继续增长；模拟芯片保持稳定增速。

2）唯科科技 （国联基金参与公司特定对象调研&现场参观）

调研纪要：久腾科技主营光通讯领域产品，已基本完成MPO跳线及MT插芯研发生产。为保障项目质量，要求其团队及产能搬迁至厦门，预计6月底完成。MT插芯采用PPS耐高温材料，正进行GR-1435认证，预计近期出报告后小批量出货。此前公司已有部分光通讯产品，此次扩产主体为久腾科技，所有MT插芯订单由其承接。公司已收购久腾51%股份，剩余49%将根据2027-2030年对赌业绩决定是否收购。2026年一季度收入增13%，净利润降8%系汇兑损益增加约1400万元所致，剔除后实际增长。子公司布局旨在提升国际影响力、贴近市场、应对关税，并通过并购实现协同。公司采取“小批量、多品种”策略，覆盖多个业务板块以维持高毛利和稳定增长。并购侧重产业协同、高利润率且具技术壁垒的下游总成类企业。

国联基金成立于2013年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1549.13亿元，排名47/212；资产管理规模(非货币公募基金)1205.83亿元，排名41/212；管理公募基金数191只，排名39/212；旗下公募基金经理33人，排名40/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为国联产业升级混合，最新单位净值为4.03，近一年增长181.18%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成投资建议。

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