迪安诊断：2024年上半年净利润同比下降84.17% 拟10派6.5元

中证智能财讯 迪安诊断（300244）8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入62.18亿元，同比下降9.12%；归母净利润7174.68万元，同比下降84.17%；扣非净利润7526.74万元，同比下降77.34%；经营活动产生的现金流量净额为-2.79亿元，上年同期为2785.22万元；报告期内，迪安诊断基本每股收益为0.1153元，加权平均净资产收益率为0.96%。公司2024年半年度分配预案为：拟向全体股东每10股派现6.5元（含税）。

以8月23日收盘价计算，迪安诊断目前市盈率（TTM）约为-93.39倍，市净率（LF）约为0.93倍，市销率（TTM）约为0.54倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入32.45亿元，同比下降10.11%，环比增长9.15%；归母净利润4857.63万元，同比下降83.42%，环比增长109.65%；扣非净利润5173.11万元，同比下降73.28%，环比增长119.79%。

资料显示，公司主要业务涉及医学诊断服务、诊断技术研发、诊断产品生产及销售、CRO、司法鉴定、健康管理等领域。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，渠道产品收入39.19亿元，同比下降4.75%，占营业收入的63.02%；诊断服务收入23.62亿元，同比下降13.4%，占营业收入的37.98%。

2024年上半年，公司毛利率为27.69%，同比下降5.46个百分点；净利率为2.78%，较上年同期下降6.15个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为29.68%，同比下降3.13个百分点，环比上升4.15个百分点；净利率为2.97%，较上年同期下降6.90个百分点，较上一季度上升0.40个百分点。

盈利能力方面， 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为0.96%，同比下降4.95个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为1.69%，较上年同期下降2.79个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-2.79亿元，同比减少3.07亿元；筹资活动现金流净额-3.40亿元，同比增加8.82亿元；投资活动现金流净额-5.53亿元，上年同期为-9703.01万元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-7.70亿元，上年同期为-5.15亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为98.15%，净现比为-388.76%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.35次，上年同期为0.34次（2023年上半年行业平均值为0.22次，公司位居同行业10/51）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.75次、2.89次。

2024年上半年，公司期间费用为12.04亿元，较上年同期减少1.50亿元；期间费用率为19.36%，较上年同期下降0.43个百分点。其中，销售费用同比下降4.86%，管理费用同比下降9.68%，研发费用同比下降28.95%，财务费用同比下降14.41%。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少40.20%，占公司总资产比重下降6.44个百分点；应收账款较上年末增加6.36%，占公司总资产比重上升3.92个百分点；长期股权投资较上年末增加45.57%，占公司总资产比重上升1.82个百分点；存货较上年末增加6.04%，占公司总资产比重上升0.71个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司长期借款较上年末减少18.71%，占公司总资产比重下降2.20个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加48.23%，占公司总资产比重上升1.84个百分点；应付职工薪酬较上年末减少31.89%，占公司总资产比重下降1.16个百分点；短期借款较上年末增加14.70%，占公司总资产比重上升0.89个百分点。

从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为16.0亿元，占净资产的21.54%，较上年末增加9111.08万元。其中，存货跌价准备为2247.4万元，计提比例为1.39%。

在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为43.96%，相比上年末下降0.83个百分点；有息资产负债率为22.30%，相比上年末上升0.55个百分点。

2024年上半年，公司流动比率为2.62，速动比率为2.30。

半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为交银施罗德新成长混合型证券投资基金、融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金、国都证券股份有限公司，取代了一季度末的全国社保基金四一八组合、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金、中信证券-中国华融资产管理股份有限公司-中信证券-开元单一资产管理计划。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金、徐敏持股有所上升，高盛国际-自有资金、CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED持股有所下降。

值得注意的是，根据半年报数据，迪安诊断15.10%股份处于质押状态。其中，第一大股东陈海斌质押9467.00万股公司股份，占其全部持股的57.57%。

筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为3.72万户，较一季度末增长了3383户，增幅10.01%；户均持股市值由一季度末的32.41万元下降至20.23万元，降幅为37.58%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。