金信诺:2023年亏损3.27亿元

查股网  2024-04-28 20:49  金信诺(300252)个股分析

中证智能财讯 金信诺(300252)4月29日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入19.98亿元,同比下降6.25%;归母净利润亏损3.27亿元,上年同期亏损3.78亿元;扣非净利润亏损3.43亿元,上年同期亏损4.18亿元;经营活动产生的现金流量净额为-2662.79万元,上年同期为-1.33亿元;报告期内,金信诺基本每股收益为-0.5元,加权平均净资产收益率为-14.82%。

以4月26日收盘价计算,金信诺目前市盈率(TTM)约为-14.7倍,市净率(LF)约为2.31倍,市销率(TTM)约为2.4倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,金信诺近三年营业总收入复合增长率为0.64%,在军工电子Ⅲ行业已披露2023年数据的55家公司中排名第31。近三年净利润复合年增长率为-243.41%,排名52/55。

年报称,金信诺专业从事基于“深度覆盖”和“可靠连接”的全系列信号互联产品的研发、生产和销售,主要有线缆/连接器/组件类、PCB类和系统/终端类的三大类产品业务,为全球多行业、多领域客户提供高性能、可定制“端到端”的信号互联产品,形成了“DesignIn”研发模式,能够为核心客户提供一站式解决方案。

分产品来看,2023年公司主营业务中,通信组件及连接器收入8.73亿元,同比增长27.59%,占营业收入的43.68%;通信电缆及光纤光缆收入8.31亿元,同比下降17.53%,占营业收入的41.59%;PCB系列收入2.17亿元,同比下降37.57%,占营业收入的10.86%。

截至2023年末,公司员工总数为3221人,人均创收62.04万元,人均创利-10.14万元,人均薪酬11.74万元,较上年同期分别变化-20.04%、26.28%、-19.35%。

2023年,公司毛利率为14.70%,同比上升6.60个百分点;净利率为-16.29%,较上年同期上升2.12个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为7.03%,同比上升53.09个百分点,环比下降12.71个百分点;净利率为-86.70%,较上年同期上升65.26个百分点,较上一季度下降81.27个百分点。

分产品看,通信组件及连接器、通信电缆及光纤光缆、PCB系列2023年毛利率分别为20.64%、18.64%、-29.56%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额6.33亿元,占总销售金额比例为31.67%,公司前五名供应商合计采购金额9.94亿元,占年度采购总额比例为75.05%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-14.82%,较上年同期增长2.89个百分点;公司2023年投入资本回报率为-6.19%,较上年同期增长3.85个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-2662.79万元,同比增加1.06亿元,主要系本报告期购买商品、接受劳务支付的现金减少所致;筹资活动现金流净额4.82亿元,同比增加1.18亿元,主要系本报告期向特定对象发行股票吸收投资收到的现金增加所致;投资活动现金流净额-3.18亿元,上年同期为-1.93亿元,主要系本报告期支付理财产品以及金融衍生品增加所致。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2.83亿元,上年同期为-1.75亿元。

2023年,公司营业收入现金比为87.56%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.38次,上年同期为0.40次(2022年行业平均值为0.34次,公司位居同行业25/60);固定资产周转率为2.41次,上年同期为2.66次(2022年行业平均值为4.45次,公司位居同行业42/60);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.91次、3.80次。

2023年,公司期间费用为4.73亿元,较上年同期增加307.17万元;期间费用率为23.69%,较上年同期上升1.62个百分点。其中,销售费用同比增长8.21%,管理费用同比下降4.01%,研发费用同比下降8.25%,财务费用同比增长30.07%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末减少33.33%,占公司总资产比重下降2.94个百分点;无形资产较上年末增加43.83%,占公司总资产比重上升2.76个百分点;货币资金较上年末减少17.19%,占公司总资产比重下降2.16个百分点;固定资产较上年末减少15.69%,占公司总资产比重下降1.84个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少18.18%,占公司总资产比重下降4.47个百分点;应付票据较上年末减少31.09%,占公司总资产比重下降1.72个百分点;长期应付款合计较上年末减少59.63%,占公司总资产比重下降1.71个百分点;长期借款较上年末增加1066.06%,占公司总资产比重上升1.65个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.59亿元,占净资产的17.28%,较上年末减少1.79亿元。其中,存货跌价准备为7149.75万元,计提比例为16.62%。

2023年全年,公司研发投入金额为2.41亿元,同比下降5.11%;研发投入占营业收入比例为12.06%,相比上年同期上升0.15个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为40.28%。

年报称,作为中国第一家同时主导制定线缆及连接器国际标准的民营企业,截至2023年12月31日,公司累计主导或参与制修订并已发布的IEC标准共有23项、国家标准8项、国家军用标准2项、行业标准12项。金信诺主导或参与制修订的标准覆盖了通信同轴电缆、高速数据电缆、光缆、光电复合缆、连接器、电缆组件、电缆原材料、电缆试验方法和连接器试验方法等领域。截至2023年末,公司拥有授权专利合计705项,其中发明专利项122项,实用新型553项,国防专利18项,外观12项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为58.79%,相比上年末下降5.47个百分点;有息资产负债率为31.82%,相比上年末下降3.35个百分点。

2023年,公司流动比率为1.07,速动比率为0.94。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为李云斐,取代了三季度末的优美利金安虔城壹号私募证券投资基金。在具体持股比例上,盐城大丰高鑫金诺产业投资管理合伙企业(有限合伙)、泽源利旺田37号私募证券投资基金、香港中央结算有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.91万户,较三季度末下降了124户,降幅0.25%;户均持股市值由三季度末的12.61万元下降至12.45万元,降幅为1.27%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。