仟源医药:2023年净利同比扭亏 商誉占净资产52.7%

查股网  2024-03-18 22:06  仟源医药(300254)个股分析

中证智能财讯 仟源医药(300254)3月19日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入7.99亿元,同比下降3.58%;归母净利润2519.56万元,同比扭亏;扣非净利润亏损1900.75万元,上年同期亏损1.19亿元;经营活动产生的现金流量净额为3781.44万元,同比下降49.50%;报告期内,仟源医药基本每股收益为0.1043元,加权平均净资产收益率为4.29%。

值得关注的是,2023年末,仟源医药的商誉达到3.16亿元,相当于同期公司净资产6.00亿元的52.70%。

报告期内,公司合计非经常性损益为4420.31万元,其中其他符合非经常性损益定义的损益项目为2097.04万元。

以3月18日收盘价计算,仟源医药目前市盈率(TTM)约为105.49倍,市净率(LF)约为4.43倍,市销率(TTM)约为3.33倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,仟源医药近三年营业总收入复合增长率为-1.95%,近三年净利润复合年增长率为27.98%。

年报显示,公司主要从事医药、保健食品的研发、生产、销售及医学诊断、基因保存、孕环境检测等医疗健康服务及商业业务等。

分产品来看,2023年公司主营业务中,抗感染药收入1.77亿元,同比增长2.23%,占营业收入的22.19%;泌尿系统药收入1.65亿元,同比增长28.39%,占营业收入的20.65%;儿童用药收入0.67亿元,同比下降3.42%,占营业收入的8.40%。

2023年,公司毛利率为67.79%,同比下降1.95个百分点;净利率为6.10%,较上年同期上升17.91个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为68.29%,同比下降1.24个百分点,环比下降1.64个百分点;净利率为21.29%,较上年同期上升70.00个百分点,较上一季度上升12.54个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.34亿元,占总销售金额比例为16.77%,公司前五名供应商合计采购金额0.86亿元,占年度采购总额比例为46.73%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为4.29%,较上年同期增长24.06个百分点;公司2023年投入资本回报率为5.96%,较上年同期增长9.99个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为3781.44万元,同比下降49.50%;筹资活动现金流净额-2.42亿元,同比减少3.54亿元;投资活动现金流净额7210.45万元,上年同期为-2319.96万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为6524.87万元,上年同期为-88.79万元。

2023年,公司营业收入现金比为108.09%,净现比为150.08%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.53次,上年同期为0.53次(2022年行业平均值为0.43次,公司位居同行业40/112);固定资产周转率为2.85次,上年同期为2.81次(2022年行业平均值为2.45次,公司位居同行业45/112);公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.64次、2.30次。

2023年,公司期间费用为5.33亿元,较上年同期减少9869.34万元;期间费用率为66.68%,较上年同期下降9.51个百分点。其中,销售费用同比下降20.51%,管理费用同比增长4.26%,研发费用同比下降8.35%,财务费用同比下降31.34%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少49.99%,占公司总资产比重下降7.45个百分点;在建工程较上年末减少85.10%,占公司总资产比重下降2.35个百分点;存货较上年末增加17.02%,占公司总资产比重上升1.91个百分点;商誉较上年末减少1.28%,占公司总资产比重上升1.85个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末减少52.15%,占公司总资产比重下降10.42个百分点;长期借款较上年末减少19.84%,占公司总资产比重下降1.25个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加33.85%,占公司总资产比重上升1.82个百分点;合同负债较上年末减少39.96%,占公司总资产比重下降0.81个百分点,主要系由于公司年末预收货款减少。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.21亿元,占净资产的20.13%,较上年末增加1757.33万元。其中,存货跌价准备为324.59万元,计提比例为2.62%。

2023年全年,公司研发投入金额为6129.67万元,同比增长5.24%;研发投入占营业收入比例为7.67%,相比上年同期上升0.64个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为18.48%。

2023年,仟源医药的商誉达到3.16亿元,相当于同期公司净资产6.00亿元的52.70%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为45.68%,相比上年末下降8.26个百分点;有息资产负债率为26.16%,相比上年末下降10.60个百分点。

2023年,公司流动比率为0.96,速动比率为0.68。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为胡莺、三足天空5号私募证券投资基金、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.,取代了三季度末的通怡金牛5号私募证券投资基金、李宏卿、于海恒。在具体持股比例上,徐昊、三足天空1号私募证券投资基金、李浩持股有所上升,宣航、崔为超持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.35万户,较三季度末下降了2513户,降幅15.66%;户均持股市值由三季度末的12.95万元上升至17.19万元,增幅为32.74%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。