中威电子:2023年亏损7594.02万元

查股网  2024-03-18 20:55  中威电子(300270)个股分析

中证智能财讯 中威电子(300270)3月19日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入1.52亿元,同比下降58.18%;归母净利润亏损7594.02万元,上年同期盈利440.16万元;扣非净利润亏损8544.81万元,上年同期盈利228.11万元;经营活动产生的现金流量净额为-5946.88万元,上年同期为2437.71万元;报告期内,中威电子基本每股收益为-0.25元,加权平均净资产收益率为-10.63%。

以3月18日收盘价计算,中威电子目前市盈率(TTM)约为-25.6倍,市净率(LF)约为2.93倍,市销率(TTM)约为12.76倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,中威电子近三年营业总收入复合增长率为-9.94%,近三年净利润复合年增长率为10.36%。

资料显示,公司拥有视频结构化、视频云技术、大数据分析、物联网感知与传输等核心技术,定位于以AI视频应用为核心的行业物联网解决方案提供商,依托于“中威云”AIoT视频云平台和视频中台能力,为智慧交通、智慧城市、智慧能源等行业提供标准化、可复制的系统解决方案。

分产品来看,2023年公司主营业务中,产品销售收入7287.28万元,占营业收入的47.83%;系统集成收入5873.85万元,占营业收入的38.55%;运维服务收入443.46万元,占营业收入的2.91%。

截至2023年末,公司员工总数为243人,人均创收62.70万元,人均创利-31.25万元,人均薪酬21.90万元,较上年同期分别变化-68.16%、-1413.50%、0.84%。

2023年,公司毛利率为23.67%,同比下降10.25个百分点;净利率为-52.39%,较上年同期下降52.75个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为29.41%,同比下降4.65个百分点,环比上升18.75个百分点;净利率为-54.43%,较上年同期下降70.60个百分点,较上一季度上升66.42个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额0.59亿元,占总销售金额比例为38.76%,公司前五名供应商合计采购金额0.42亿元,占年度采购总额比例为39.70%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-10.63%,较上年同期下降11.22个百分点。公司2023年投入资本回报率为-13.55%,较上年同期下降11.45个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-5946.88万元,同比减少8384.58万元;筹资活动现金流净额656.34万元,同比增加422.89万元;投资活动现金流净额3579.49万元,上年同期为-4076.57万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.09亿元,上年同期为0.90亿元。

2023年,公司营业收入现金比为197.00%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.15次,上年同期为0.34次(2022年行业平均值为0.44次,公司位居同行业16/25);固定资产周转率为1.84次,上年同期为4.01次(2022年行业平均值为8.85次,公司位居同行业16/25);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.42次、1.93次。

2023年,公司期间费用为6183.65万元,较上年同期减少504.23万元;但期间费用率为40.59%,较上年同期上升22.23个百分点。其中,销售费用同比增长18.04%,管理费用同比下降24.72%,研发费用同比增长12.96%,财务费用由去年同期的-771.45万元变为-1160.45万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司长期应收款较上年末减少48.82%,占公司总资产比重下降4.53个百分点;应收账款较上年末减少8.72%,占公司总资产比重上升1.69个百分点;递延所得税资产较上年末增加12.41%,占公司总资产比重上升1.36个百分点;货币资金较上年末减少20.72%,占公司总资产比重下降1.25个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末减少14.78%,占公司总资产比重下降0.41个百分点;应付票据较上年末减少51.89%,占公司总资产比重下降2.06个百分点;短期借款较上年末增加100.09%,占公司总资产比重上升1.16个百分点,主要系短期借款增加;其他流动负债较上年末增加161.77%,占公司总资产比重上升0.43个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为5845.05万元,占净资产的8.8%,较上年末增加1090.73万元。其中,存货跌价准备为3639.05万元,计提比例为38.37%。

2023年全年,公司研发投入金额为2575.80万元,同比增长12.96%;研发投入占营业收入比例为16.91%,相比上年同期上升10.65个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报称,报告期内,公司研发投入为2575.80万元,占营业总收入的16.91%。截至2023年12月31日,公司员工总数为243人,其中研发人员为124人,占员工总数的51.03%。报告期内,公司新增国内授权专利6项(其中发明专利3项、实用新型专利1项、外观设计专利2项)及软件著作权8项,另有27项专利(其中发明专利21项、实用新型专利6项)已申请正在受理中。

偿债能力方面,公司2023年末资产负债率为31.79%,相比上年末减少0.77个百分点;有息资产负债率为2.07%,相比上年末增加0.88个百分点。

2023年,公司流动比率为2.06,速动比率为1.87。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为招商证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、广发证券股份有限公司,取代了三季度末的闫晓鹏、李琼英、王文胜、河南鑫畴企业管理有限公司、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.。在具体持股比例上,中信证券股份有限公司持股有所上升,中国国际金融股份有限公司持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,中威电子16.99%股份处于质押状态。其中,第一大股东石旭刚质押5144.78万股公司股份,占其全部持股的85.14%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.19万户,较三季度末下降了3841户,降幅14.93%;户均持股市值由三季度末的8.65万元上升至10.68万元,增幅为23.47%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。