研报掘金丨德邦证券：阳光电源全球营销、渠道及服务网络优势明显，维持“买入”评级

格隆汇11月5日｜德邦证券研报指出，阳光电源(300274.SZ)全球营销、服务及供应链优势明显，前三季度毛利率与去年同期相比持平。截止24年中报，公司海外的印度生产基地和泰国工厂产能已达25GW，已在海外建设了超20家分支机构，全球五大服务区域，超490家服务网点和数百家重要的渠道合作伙伴，产品已批量销往全球170多个国家和地区，公司全球营销、服务及供应链优势明显。储能系统广泛应用在欧洲、美洲、中东、亚太等成熟电力市场，不断强化风光储深度融合。公司作为光伏储能和逆变器龙头企业，品牌优势明显，研发创新实力领先，全球营销、渠道及服务网络优势明显，预计公司2024-2026年归母净利润为110.92/129.91/147.76亿元，当前股价对应PE为16.66/14.23/12.51X ，维持“买入”评级。