海联讯复牌20%涨停 换股吸收合并杭汽轮方案揭晓

转自：新华财经

新华财经北京11月11日电（胡晨曦）海联讯今日复牌以20%的涨幅强势涨停，报14.42元／股，总市值约48.3亿元；杭汽轮B开盘10%涨停，报8.99元／股，总市值约105.6亿元。

11月10日，海联讯与杭汽轮联合发布了《杭州海联讯科技股份有限公司换股吸收合并杭州汽轮动力集团股份有限公司暨关联交易预案》。预案显示，海联拟以发行A股股票方式换股吸收合并杭汽轮，海联讯为吸收合并方，杭汽轮为被吸收合并方，即海联讯向杭汽轮的全体换股股东发行A股股票，交换该等股东所持有的杭汽轮股票。

经合并双方协商确定，本次换股吸收合并中，海联讯的换股价格按照定价基准日前20个交易日的股票交易均价确定为9.56元／股。杭汽轮B定价基准日前20个交易日股票交易均价为7.77港元／股，按照杭汽轮B停牌前一交易日，即2024年10月25日中国人民银行公布的人民币兑换港元的中间价（1港元=0.91496人民币）进行折算，折合人民币7.11元／股。

最终确定杭汽轮B换股价格为在此基础上给予34.46%的溢价，杭汽轮B的换股价格=杭汽轮B的交易均价*(1+溢价率）=9.56元／股，每1股杭汽轮B股票可以换得海联讯股票数量=杭汽轮B的换股价格／海联讯的换股价格。根据上述公式，杭汽轮B与海联讯的换股比例为1:1，即每1股杭汽轮B股票可以换得1股海联讯股票。

本次换股吸收合并完成后，杭汽轮B将终止上市并注销法人资格，海联讯将承继及承接杭汽轮B的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。海联讯因本次换股吸收合并所发行的A股股票将申请在深交所创业板上市流通。

资料显示，海联讯是一家从事电力信息化系统集成业务的国家高新技术企业，主要面向电力企业，以提供综合性整体解决方案的形式，从事电力企业信息化建设业务，并提供相关的技术及咨询服务，于2011年在深交所创业板上市。而杭汽轮作为国内领先的工业透平机械装备和服务提供商，早在1998年就在深交所主板上市，发行了B股。

此次合并，海联讯拟通过发行A股股票的方式吸收合并杭汽轮，实现杭汽轮股东所持股份的“B转A”，这种类型的重组此前在市场上仅有少数案例出现。

有专家认为，海联讯拟换股吸收合并杭汽轮的重组计划是一次重要的资本市场事件，其独特的“B转A”特征使其备受瞩目。此次重组计划不仅涉及两家公司的业务整合，也是响应国家政策、优化国有资本布局的重要举措，有望带来积极的市场效应。对投资者而言，此次重组提供了新的市场机会，值得投资者和业界持续关注。

值得注意的是，近期A股市场大手笔并购案例持续涌现。例如，中国船舶拟以换股方式吸收合并中国重工，整合船舶总装业务，打造更具竞争力的船舶制造企业；华电国际拟购买华电集团多项发电资产，提升公司控股装机规模及市场竞争力，增厚公司业绩。多家券商计划通过并购重组强化业务协同，提升市场竞争力，如国泰君安证券拟换股合并海通证券、国联证券拟收购民生证券控股权等。

编辑：罗浩