百纳千成:2023年亏损1.86亿元

查股网  2024-04-25 09:16  百纳千成(300291)个股分析

中证智能财讯 百纳千成(300291)4月25日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入4.32亿元,同比下降7.93%;归母净利润亏损1.86亿元,上年同期盈利2075.28万元;扣非净利润亏损2.18亿元,上年同期亏损5053.81万元;经营活动产生的现金流量净额为-3.20亿元,上年同期为-2.71亿元;报告期内,百纳千成基本每股收益为-0.1992元,加权平均净资产收益率为-5.03%。

以4月24日收盘价计算,百纳千成目前市盈率(TTM)约为-24.22倍,市净率(LF)约为1.25倍,市销率(TTM)约为10.43倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,百纳千成近三年营业总收入复合增长率为14.99%,在影视动漫制作行业已披露2023年数据的8家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为-218.30%,排名8/8。

公司从事的主要业务包括,多格式影视业务、创新业务、营销业务。

分产品来看,2023年公司主营业务中,营销收入2.31亿元,同比增长33.35%,占营业收入的53.41%;剧集收入1.25亿元,同比下降47.72%,占营业收入的29.04%;电影收入0.44亿元,同比下降1.06%,占营业收入的10.13%。

截至2023年末,公司员工总数为275人,人均创收156.96万元,人均创利-67.60万元,人均薪酬32.61万元,较上年同期分别下降16.97%、907.89%、27.37%。

2023年,公司毛利率为2.47%,同比下降16.20个百分点;净利率为-53.27%,较上年同期下降54.45个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为-9.78%,同比下降31.36个百分点,环比下降37.69个百分点;净利率为-70.37%,较上年同期下降80.38个百分点,较上一季度下降66.92个百分点。

分产品看,营销、剧集、电影2023年毛利率分别为20.53%、-30.77%、-36.49%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.40亿元,占总销售金额比例为55.68%,公司前五名供应商合计采购金额3.97亿元,占年度采购总额比例为38.78%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-5.03%,较上年同期下降5.59个百分点;公司2023年投入资本回报率为-6.18%,较上年同期下降6.09个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-3.20亿元,同比减少4972.58万元;筹资活动现金流净额4115.11万元,同比增加6034.28万元;投资活动现金流净额-7.80亿元,上年同期为10.19亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-10.57亿元,上年同期为7.80亿元。

2023年,公司营业收入现金比为213.03%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.10次,上年同期为0.11次(2022年行业平均值为0.22次,公司位居同行业13/16);固定资产周转率为106.87次,上年同期为164.52次(2022年行业平均值为22.64次,公司位居同行业2/16);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.78次、0.34次。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少69.75%,占公司总资产比重下降26.12个百分点;存货较上年末增加83.04%,占公司总资产比重上升15.91个百分点;交易性金融资产较上年末增加999.81%,占公司总资产比重上升15.60个百分点;预付款项较上年末减少48.04%,占公司总资产比重下降4.54个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司合同负债较上年末增加1018.98%,占公司总资产比重上升4.88个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加151.74%,占公司总资产比重上升3.81个百分点;租赁负债较上年末减少74.80%,占公司总资产比重下降0.86个百分点;应付账款较上年末减少84.26%,占公司总资产比重下降0.39个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为15.84亿元,占净资产的44.02%,较上年末增加7.19亿元。其中,存货跌价准备为9961.89万元,计提比例为5.92%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为14.70%,相比上年末上升6.97个百分点;有息资产负债率为0.71%,相比上年末下降0.24个百分点。

2023年,公司流动比率为6.15,速动比率为3.47。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为香港中央结算有限公司、胡杰,取代了三季度末的屠文斌、施玉庆。在具体持股比例上,盈峰集团有限公司持股有所上升,华录资本控股有限公司、深圳市蓝火投资管理企业(有限合伙)持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,百纳千成15.00%股份处于质押状态。其中,第一大股东盈峰集团有限公司质押1.02亿股公司股份,占其全部持股的40.44%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.22万户,较三季度末增长了1.66万户,增幅64.85%;户均持股市值由三季度末的21.01万元下降至14.37万元,降幅为31.60%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。