蓝英装备:2024年上半年亏损123.10万元

查股网  2024-08-28 20:30  蓝英装备(300293)个股分析

中证智能财讯 蓝英装备(300293)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入6.73亿元,同比下降1.21%;归母净利润亏损123.10万元,上年同期亏损153.86万元;扣非净利润亏损116.38万元,上年同期亏损633.84万元;经营活动产生的现金流量净额为3197.52万元,上年同期为-4813.09万元;报告期内,蓝英装备基本每股收益为-0.0036元,加权平均净资产收益率为-0.13%。

以8月28日收盘价计算,蓝英装备目前市盈率(TTM)约为-224.61倍,市净率(LF)约为5.17倍,市销率(TTM)约为3.24倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.93亿元,同比增长0.70%,环比增长40.25%;归母净利润-59.57万元,同比增长31.02%,环比增长6.24%;扣非净利润-21.5万元,同比增长96.06%,环比增长77.34%。

半年报显示,公司秉承“技术驱动未来”的理念,在智能制造、专用机器人研发、制造及机器人应用、自动化领域深耕多年,致力于成为该领域细分行业的技术及市场领导者。公司在全球8个国家设有10个子公司,在德国蒙绍、德国菲尔德施塔特、瑞士莱茵埃克、中国沈阳拥有四个竞争力及研发中心。公司通过打造全球化创新体系,实施全球研发中心的创新互动,在工业清洗及表面处理业务、智能装备制造领域实现了技术领先。

分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,工业清洗系统收入6.25亿元,占营业收入的92.83%。

2024年上半年,公司毛利率为27.19%,同比上升2.30个百分点;净利率为-0.18%,较上年同期上升0.05个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为27.37%,同比上升4.17个百分点,环比上升0.42个百分点;净利率为-0.15%,较上年同期上升0.07个百分点,较上一季度上升0.08个百分点。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-0.13%,较上年同期增长0.16个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.17%,较上年同期下降0.19个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3197.52万元,同比增加8010.62万元,主要系报告期营运资本水平改善所致;筹资活动现金流净额453.44万元,同比增加1227.37万元,主要系报告期还款同比减少所致;投资活动现金流净额-628.83万元,上年同期为-606.66万元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1501.64万元,上年同期为-6238.93万元。

2024年上半年,公司营业收入现金比为110.73%,净现比为-2597.47%。

营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.32次,上年同期为0.31次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业18/84);固定资产周转率为3.19次,上年同期为3.12次(2023年上半年行业平均值为1.64次,公司位居同行业13/84);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.68次、1.30次。

2024年上半年,公司期间费用为1.75亿元,较上年同期增加550.50万元;期间费用率为26.00%,较上年同期上升1.12个百分点。其中,销售费用同比增长7.31%,管理费用同比增长10.33%,研发费用同比下降11.12%,财务费用同比下降21.28%。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末减少10.92%,占公司总资产比重下降1.17个百分点;存货较上年末增加4.14%,占公司总资产比重上升1.08个百分点;货币资金较上年末增加11.45%,占公司总资产比重上升0.92个百分点;使用权资产较上年末减少12.85%,占公司总资产比重下降0.39个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加28.93%,占公司总资产比重上升2.17个百分点;应付账款较上年末减少20.45%,占公司总资产比重下降1.68个百分点;合同负债较上年末减少8.76%,占公司总资产比重下降0.76个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加5.71%,占公司总资产比重上升0.54个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.86亿元,占净资产的42.91%,较上年末增加1534.35万元。其中,存货跌价准备为4907.27万元,计提比例为11.29%。

2024年上半年,蓝英装备的商誉达到3.03亿元,相当于同期公司净资产8.99亿元的33.76%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为56.37%,相比上年末上升0.04个百分点;有息资产负债率为10.80%,相比上年末上升2.11个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为1.32,速动比率为0.84。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为赵杏梅、周朝锋、高玉传、兰孝串、余风,取代了一季度末的UBS AG、高盛公司有限责任公司、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、贾惠民、BARCLAYS BANK PLC。在具体持股比例上,张邦森持股有所上升,杨乐君持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5.67万户,较一季度末增长了950户,增幅1.71%;户均持股市值由一季度末的9.10万元下降至8.53万元,降幅为6.26%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。