云意电气:2023年净利同比增长124% 拟10派0.6元

查股网  2024-03-21 00:08  云意电气(300304)个股分析

中证智能财讯 云意电气(300304)3月21日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入16.71亿元,同比增长42.29%;归母净利润3.05亿元,同比增长124.07%;扣非净利润2.61亿元,同比增长83.82%;经营活动产生的现金流量净额为2.12亿元,同比增长127.57%;报告期内,云意电气基本每股收益为0.35元,加权平均净资产收益率为11.64%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.6元(含税)。

在行业实现较高增长的背景下,公司紧密围绕年初既定的发展战略和经营目标,始终坚持以客户为中心,加大市场开拓力度,持续提升核心竞争力,各业务板块齐头并进,实现份额突破,市场占有率不断提升;同时不断加大产业链垂直整合,加强精细化管理和组织能力提升;加快人才梯队建设,积极推行多元化激励机制,激活组织活力,推动公司业绩持续增长。

以3月20日收盘价计算,云意电气目前市盈率(TTM)约为18.3倍,市净率(LF)约为2.07倍,市销率(TTM)约为3.34倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,云意电气近三年营业总收入复合增长率为25.80%,近三年净利润复合年增长率为15.56%。

资料显示,公司主营业务为车用智能电源控制器、智能电机及控制系统、新能源车用电机及控制系统等汽车智能核心电子产品的研发、生产和销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,调节器收入6.81亿元,同比增长38.84%,占营业收入的40.75%;整流器收入2.38亿元,同比增长8.48%,占营业收入的14.23%;智能雨刮系统产品收入2.14亿元,同比增长80.99%,占营业收入的12.83%。

截至2023年末,公司员工总数为1539人,同比增加14%;人均创收108.59万元,人均创利19.82万元,人均薪酬14.58万元,较上年同期分别增长24.82%、96.56%、6.11%。

2023年,公司毛利率为30.90%,同比上升1.24个百分点;净利率为19.62%,较上年同期上升7.75个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为32.09%,同比下降0.96个百分点,环比上升2.04个百分点;净利率为15.60%,较上年同期上升4.74个百分点,较上一季度下降1.68个百分点。

分产品看,调节器、整流器、智能雨刮系统产品2023年毛利率分别为34.64%、31.04%、23.47%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额7.08亿元,占总销售金额比例为42.38%,公司前五名供应商合计采购金额2.53亿元,占年度采购总额比例为25.54%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为11.64%,较上年同期增长6.04个百分点;公司2023年投入资本回报率为11.06%,较上年同期增长5.80个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.12亿元,同比增长127.57%;筹资活动现金流净额563.33万元,同比减少9207.30万元;投资活动现金流净额1.08亿元,上年同期为4.06亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4.15亿元,相比上年同期下降44.47%。

2023年,公司营业收入现金比为80.86%,净现比为69.58%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.48次,上年同期为0.36次(2022年行业平均值为0.65次,公司位居同行业25/29);固定资产周转率为3.00次,上年同期为2.08次(2022年行业平均值为4.38次,公司位居同行业25/29);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.88次、2.97次。

2023年,公司期间费用为1.84亿元,较上年同期减少895.02万元;期间费用率为11.02%,较上年同期下降5.43个百分点。其中,销售费用同比下降30.3%,管理费用同比增长7.22%,研发费用同比增长18.08%,财务费用由去年同期的-728.92万元变为-3004.00万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司其他流动资产较上年末减少83.36%,占公司总资产比重下降8.49个百分点;货币资金较上年末增加39.57%,占公司总资产比重上升5.91个百分点;应收账款较上年末增加45.49%,占公司总资产比重上升3.20个百分点;在建工程较上年末增加238.63%,占公司总资产比重上升2.92个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加33.69%,占公司总资产比重上升1.59个百分点;应付票据较上年末增加36.15%,占公司总资产比重上升1.30个百分点;应付职工薪酬较上年末增加31.83%,占公司总资产比重上升0.27个百分点;短期借款较上年末减少42.87%,占公司总资产比重下降0.52个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.93亿元,占净资产的14.56%,较上年末增加826.94万元。其中,存货跌价准备为5106.18万元,计提比例为11.49%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.32亿元,同比增长18.08%;研发投入占营业收入比例为7.91%,相比上年同期下降1.62个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示,公司高度重视技术创新,通过自主研发形成了多项核心技术及先进工艺直接用于生产经营。2023年,公司及子公司新增取得授权专利97件,1件为转让所得,其余均为原始取得,其中发明专利9件、实用新型专利78件,外观设计专利10件;另有147件专利申请正在审查中,其中发明专利116项,实用新型专利31项。截止2023年底,公司及子公司累计获得授权专利447件,其中发明专利55件,实用新型专利367件,外观设计专利23件。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为23.76%,相比上年末上升2.17个百分点;有息资产负债率为0.57%,相比上年末下降0.52个百分点。

2023年,公司流动比率为3.59,速动比率为3.07。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为兴全趋势投资混合型证券投资基金、招商银行股份有限公司-兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)、中信证券股份有限公司、香港中央结算有限公司、淳厚信睿核心精选混合型证券投资基金、张亚红,取代了三季度末的徐州德展贸易有限公司、江苏云意电气股份有限公司回购专用证券账户、高盛公司有限责任公司、MERRILL LYNCH INTERNATIONAL、廖茜、MORGAN STANLEY & CO.INTERNATIONAL PLC.。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.76万户,较三季度末增长了199户,增幅0.42%;户均持股市值由三季度末的10.46万元上升至12.48万元,增幅为19.31%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。