慈星股份：2023年净利1.14亿元 同比增长24.99%
中证智能财讯 慈星股份（300307）4月12日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入20.32亿元，同比增长6.90%；归母净利润1.14亿元，同比增长24.99%；扣非净利润6689.39万元，同比增长59.84%；经营活动产生的现金流量净额为1.18亿元，上年同期为-758.52万元；报告期内，慈星股份基本每股收益为0.15元，加权平均净资产收益率为4.02%。
以4月11日收盘价计算，慈星股份目前市盈率（TTM）约为37.64倍，市净率（LF）约为1.45倍，市销率（TTM）约为2.11倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，慈星股份近三年营业总收入复合增长率为18.11%，近三年净利润复合年增长率为30.38%。
年报显示，公司主要从事针织机械的研发、生产和销售，主要产品为智能针织机械设备，该设备主要用于毛衫及鞋面的生产。
分产品来看，2023年公司主营业务中，电脑针织横机收入11.53亿元，同比增长5.64%，占营业收入的56.76%；简易横机收入1.93亿元，占营业收入的9.51%；一线成型电脑横机收入1.92亿元，同比下降40.93%，占营业收入的9.43%。
截至2023年末，公司员工总数为1652人，人均创收123.00万元，人均创利6.91万元，人均薪酬15.97万元，较上年同期分别增长11.30%、30.14%、6.43%。
2023年，公司毛利率为28.10%，同比上升0.24个百分点；净利率为5.39%，较上年同期上升1.34个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为38.02%，同比下降4.20个百分点，环比上升13.98个百分点；净利率为-3.48%，较上年同期下降2.37个百分点，较上一季度下降7.53个百分点。
分产品看，电脑针织横机、一线成型电脑横机、移动互联网2023年毛利率分别为34.62%、40.85%、13.87%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.93亿元，占总销售金额比例为14.44%，公司前五名供应商合计采购金额5.35亿元，占年度采购总额比例为32.25%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为4.02%，较上年同期增长0.64个百分点；公司2023年投入资本回报率为3.10%，较上年同期增长0.47个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为1.18亿元，同比增加1.25亿元；筹资活动现金流净额1.54亿元，同比增加1.29亿元；投资活动现金流净额-1.34亿元，上年同期为-6088.4万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1809.47万元，相比上年同期下降72.00%。
2023年，公司营业收入现金比为110.44%，净现比为103.13%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.44次，上年同期为0.45次（2022年行业平均值为0.57次，公司位居同行业10/11）；固定资产周转率为2.20次，上年同期为1.92次（2022年行业平均值为3.42次，公司位居同行业11/11）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.24次、1.46次。
2023年，公司期间费用为4.50亿元，较上年同期增加3535.19万元；期间费用率为22.13%，较上年同期上升0.33个百分点。其中，销售费用同比增长2.71%，管理费用同比增长15.94%，研发费用同比下降9.63%，财务费用由去年同期的-1265.04万元变为-335.73万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司应收账款较上年末减少35.94%，占公司总资产比重下降7.08个百分点；一年内到期的非流动资产较上年末增加171.11%，占公司总资产比重上升5.93个百分点；货币资金较上年末减少41.07%，占公司总资产比重下降5.74个百分点；固定资产较上年末减少8.50%，占公司总资产比重下降3.40个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加44.99%，占公司总资产比重上升3.49个百分点；应付票据较上年末减少40.52%，占公司总资产比重下降3.51个百分点；合同负债较上年末增加44.75%，占公司总资产比重上升1.05个百分点；短期借款较上年末增加5.21%，占公司总资产比重下降0.36个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为10.87亿元，占净资产的36.76%，较上年末增加1.74亿元。其中，存货跌价准备为1.8亿元，计提比例为14.23%。
2023年全年，公司研发投入金额为7823.17万元，同比下降9.63%；研发投入占营业收入比例为3.85%，相比上年同期下降0.70个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
资料显示，公司现有发明专利共151项，实用新型专利共217项，外观设计专利22项，软件著作权210项，是国家科技进步奖、“中国制造2025”示范企业、国家火炬计划实施单位等荣誉获得者。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为39.14%，相比上年末上升0.45个百分点；有息资产负债率为11.90%，相比上年末下降0.31个百分点。
2023年，公司流动比率为1.44，速动比率为0.85。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，持股最多的为宁波裕人智慧科技(集团)有限公司，占比17.23%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上，宁波裕人智慧科技(集团)有限公司、裕人企业有限公司、徐松达、刘少林、宁波创福投资合伙企业(有限合伙)、宁波福裕投资合伙企业(有限合伙)、周敏、陆方志、广微控股(珠海横琴)有限公司、刘泽鹏持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，慈星股份20.06%股份处于质押状态。其中，第一大股东宁波裕人智慧科技(集团)有限公司质押9800.00万股公司股份，占其全部持股的72.19%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为4.04万户，较三季度末下降了1909户，降幅4.51%；户均持股市值由三季度末的13.12万元下降至12.51万元，降幅为4.65%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。