研报掘金丨海通证券：中际旭创下半年800G出货量明显增长，予“优于大市”评级

海通证券研报指出，中际旭创(300308.SZ)受益于AI算力需求增长同步拉动800G光模块需求，公司上半年高端产品出货比重增加，毛利率、净利润率提升。公司持续推进募集资金建设项目“苏州旭创光模块业务总部暨研发中心建设项目”、“苏州旭创高端光模块生产基地项目“，保障高端光模块技术迭代和规模上量。

公司800G产品需求和订单在持续增加，2023年下半年800G出货量会比上半年明显增长。目前公司正在为重点客户开发1.6T光模块，预计在明年进行送测和认证，重点客户有望在2025年批量部署1.6T以满足AI方面更高算力和带宽的需求。

考虑公司是光模块行业向800G升级的直接受益者，给予公司24年PE 30-32x，对应合理价值区间114.00-121.60元，给予“优于大市”评级。