中际旭创:2023年净利21.74亿元 同比增长77.58% 拟10转4股派4.5元
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中证智能财讯 中际旭创(300308)4月22日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入107.18亿元,同比增长11.16%;归母净利润21.74亿元,同比增长77.58%;扣非净利润21.24亿元,同比增长104.71%;经营活动产生的现金流量净额为18.97亿元,同比下降22.53%;报告期内,中际旭创基本每股收益为2.8元,加权平均净资产收益率为16.58%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股转4股派4.5元(含税)。
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以4月19日收盘价计算,中际旭创目前市盈率(TTM)约为63.05倍,市净率(LF)约为9.61倍,市销率(TTM)约为12.79倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,中际旭创近三年营业总收入复合增长率为14.99%,在通信网络设备及器件行业已披露2023年数据的15家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为35.93%,排名3/15。
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年报称,公司主营业务为高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售,产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输和固网接入等领域的国内外客户。
分产品来看,2023年公司主营业务中,高速光通信模块收入97.99亿元,占营业收入的91.42%;中低速光通信模块收入3.83亿元,占营业收入的3.58%;汽车光电子收入3.34亿元,占营业收入的3.12%。
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截至2023年末,公司员工总数为6166人,人均创收173.82万元,人均创利35.25万元,人均薪酬17.16万元,较上年同期分别增长1.57%、62.26%、0.08%。
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2023年,公司毛利率为32.99%,同比上升3.68个百分点;净利率为20.60%,较上年同期上升7.80个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为35.37%,同比上升2.61个百分点,环比上升1.83个百分点;净利率为24.28%,较上年同期上升10.50个百分点,较上一季度上升2.30个百分点。
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分产品看,高速光通信模块、中低速光通信模块、汽车光电子2023年毛利率分别为35.06%、10.50%、17.34%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额79.01亿元,占总销售金额比例为73.71%,公司前五名供应商合计采购金额32.70亿元,占年度采购总额比例为49.43%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为16.58%,较上年同期增长6.30个百分点;公司2023年投入资本回报率为14.46%,较上年同期增长5.55个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为18.97亿元,同比下降22.53%;筹资活动现金流净额-3.16亿元,同比增加13.25亿元;投资活动现金流净额-11.76亿元,上年同期为-15.53亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为14.75亿元,相比上年同期增长73.69%。
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2023年,公司营业收入现金比为99.04%,净现比为87.28%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.59次,上年同期为0.58次(2022年行业平均值为0.58次,公司位居同行业18/36);固定资产周转率为2.99次,上年同期为3.03次(2022年行业平均值为4.19次,公司位居同行业23/36);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.24次、1.76次。
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2023年,公司期间费用为12.14亿元,较上年同期减少1.28亿元;期间费用率为11.33%,较上年同期下降2.59个百分点。其中,销售费用同比增长37.6%,管理费用同比下降14.45%,研发费用同比下降3.61%,财务费用由去年同期的-2220.08万元变为-8357.02万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末减少59.17%,占公司总资产比重下降4.07个百分点;应收账款较上年末增加71.04%,占公司总资产比重上升3.78个百分点;商誉较上年末减少0.49%,占公司总资产比重下降2.08个百分点;存货较上年末增加10.46%,占公司总资产比重下降2.01个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加541.77%,占公司总资产比重上升4.72个百分点;应付账款较上年末增加63.50%,占公司总资产比重上升2.42个百分点;长期借款较上年末减少54.20%,占公司总资产比重下降2.61个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少37.06%,占公司总资产比重下降2.57个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为42.95亿元,占净资产的30.11%,较上年末增加4.07亿元。其中,存货跌价准备为2.86亿元,计提比例为6.25%。
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2023年全年,公司研发投入金额为8.09亿元,同比增长2.17%;研发投入占营业收入比例为7.55%,相比上年同期下降0.67个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为8.65%。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为26.15%,相比上年末下降0.96个百分点;有息资产负债率为4.70%,相比上年末下降7.19个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.60,速动比率为1.61。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为中信证券股份有限公司,取代了三季度末的中证500交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、苏州益兴福企业管理中心(有限合伙)、苏州云昌锦企业管理中心(有限合伙)、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金、华安创业板50交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为6.68万户,较三季度末下降了4404户,降幅6.19%;户均持股市值由三季度末的130.58万元上升至135.72万元,增幅为3.94%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。