任子行：2023年亏损1.24亿元

中证智能财讯 任子行（300311）4月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入6.09亿元，同比下降16.56%；归母净利润亏损1.24亿元，上年同期亏损100.46万元；扣非净利润亏损1.24亿元，上年同期亏损2038.38万元；经营活动产生的现金流量净额为5571.95万元，上年同期为-6134.20万元；报告期内，任子行基本每股收益为-0.1841元，加权平均净资产收益率为-16.23%。

以4月29日收盘价计算，任子行目前市盈率（TTM）约为-24.77倍，市净率（LF）约为4.33倍，市销率（TTM）约为5.05倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，任子行近三年营业总收入复合增长率为-10.11%，在横向通用软件行业已披露2023年数据的34家公司中排名第31。近三年净利润复合年增长率为-380.16%，排名34/34。

资料显示，公司业务主要涵盖网络资源安全数据治理、网络犯罪治理、网络信息安全数据治理三大领域，是国内技术最为全面的大规模网络空间安全防护解决方案提供商，也是国家多部委重大网络安全工程建设骨干团队、国家网络安全服务支撑单位。

分产品来看，2023年公司主营业务中，网资管理收入3.15亿元，同比下降18.72%，占营业收入的51.68%；网络安全收入2.88亿元，同比下降14.31%，占营业收入的47.35%。

截至2023年末，公司员工总数为1080人，人均创收56.37万元，人均创利-11.48万元，人均薪酬28.52万元，较上年同期分别变化-4.82%、-13983.71%、8.58%。

2023年，公司毛利率为54.13%，同比下降0.80个百分点；净利率为-20.15%，较上年同期下降19.07个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为56.04%，同比下降2.70个百分点，环比上升5.99个百分点；净利率为-2.00%，较上年同期下降13.54个百分点，较上一季度上升30.16个百分点。

分产品看，网资管理、网络安全2023年毛利率分别为49.63%、58.74%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.77亿元，占总销售金额比例为29.09%，公司前五名供应商合计采购金额0.50亿元，占年度采购总额比例为10.88%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-16.23%，较上年同期下降16.11个百分点；公司2023年投入资本回报率为-14.72%，较上年同期下降14.72个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为5571.95万元，同比增加1.17亿元；筹资活动现金流净额-4931.59万元，同比减少8785.59万元；投资活动现金流净额84.08万元，上年同期为5115.16万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为258.48万元，上年同期为-1955.77万元。

2023年，公司营业收入现金比为140.62%，净现比为-44.93%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.42次，上年同期为0.46次（2022年行业平均值为0.43次，公司位居同行业15/35）；固定资产周转率为4.48次，上年同期为5.21次（2022年行业平均值为9.26次，公司位居同行业25/35）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.72次、1.54次。

2023年，公司期间费用为4.20亿元，较上年同期增加133.12万元；期间费用率为68.93%，较上年同期上升11.60个百分点。其中，销售费用同比增长0.13%，管理费用同比增长22.29%，研发费用同比下降7.73%，财务费用由去年同期的33.60万元变为-148.39万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末减少33.90%，占公司总资产比重下降3.18个百分点；其他权益工具投资合计较上年末增加9.25%，占公司总资产比重上升2.03个百分点；在建工程较上年末增加32.04%，占公司总资产比重上升1.42个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末减少55.37%，占公司总资产比重下降1.10个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末减少24.49%，占公司总资产比重下降2.16个百分点；短期借款较上年末减少64.40%，占公司总资产比重下降2.05个百分点；合同负债较上年末增加10.00%，占公司总资产比重上升2.63个百分点；应交税费较上年末增加26.27%，占公司总资产比重上升1.13个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.44亿元，占净资产的20.29%，较上年末减少7378.05万元。其中，存货跌价准备为1693.75万元，计提比例为10.53%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.88亿元，同比下降7.73%；研发投入占营业收入比例为30.84%，相比上年同期上升2.95个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

资料显示，截至报告期末，公司已拥有注册商标16件，计算机软件著作权登记证书468件，获得已授权专利130件，其中发明专利117件，实用新型5件，外观设计8件。报告期内，公司及子公司新增获得的专利11件，获得著作权登记证书46件。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为45.16%，相比上年末上升0.03个百分点；有息资产负债率为1.69%，相比上年末下降2.06个百分点。

2023年，公司流动比率为1.52，速动比率为1.24。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为李革，取代了三季度末的齐兴存。在具体持股比例上，王锋、中信证券股份有限公司、王静、姚惠纯持股有所上升，徐晓洁、费琳持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为5.51万户，较三季度末下降了982户，降幅1.75%；户均持股市值由三季度末的7.08万元上升至7.47万元，增幅为5.51%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。