科恒股份:2023年亏损5.19亿元
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中证智能财讯 科恒股份(300340)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入30.29亿元,同比下降23.56%;归母净利润亏损5.19亿元,上年同期亏损4.60亿元;扣非净利润亏损5.53亿元,上年同期亏损5.05亿元;经营活动产生的现金流量净额为-9736.66万元,上年同期为1069.37万元;报告期内,科恒股份基本每股收益为-2.39元,加权平均净资产收益率为-193.36%。
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以4月25日收盘价计算,科恒股份目前市盈率(TTM)约为-4.05倍,市净率(LF)约为8.0倍,市销率(TTM)约为0.69倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,科恒股份近三年营业总收入复合增长率为22.53%,在电池化学品行业已披露2023年数据的31家公司中排名第27。近三年净利润复合年增长率为9.23%,排名20/31。
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资料显示,公司主要以锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备的研发、生产和销售为主,以稀土发光材料、光电设备、稀土催化材料等产品的研发、生产和销售为辅的主营业务格局。
分产品来看,2023年公司主营业务中,锂离子电池正极材料收入18.20亿元,同比下降24.91%,占营业收入的60.08%;锂离子电池自动化生产设备收入9.60亿元,同比下降27.38%,占营业收入的31.69%;稀土发光材料收入0.95亿元,同比下降22.77%,占营业收入的3.14%。
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截至2023年末,公司员工总数为1598人,人均创收189.54万元,人均创利-32.48万元,人均薪酬17.71万元,较上年同期分别变化-5.43%、-39.49%、11.55%。
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2023年,公司毛利率为6.85%,同比上升0.72个百分点;净利率为-17.16%,较上年同期下降5.55个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为1.90%,同比下降0.60个百分点,环比下降5.27个百分点;净利率为-69.20%,较上年同期下降37.14个百分点,较上一季度下降61.01个百分点。
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分产品看,锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备2023年毛利率分别为2.46%、12.66%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额7.14亿元,占总销售金额比例为23.59%,公司前五名供应商合计采购金额13.97亿元,占年度采购总额比例为59.12%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-193.36%,较上年同期下降95.02个百分点;公司2023年投入资本回报率为-38.16%,较上年同期增长3.84个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为-9736.66万元,同比减少1.08亿元;筹资活动现金流净额5.05亿元,同比增加5.21亿元;投资活动现金流净额1799.58万元,上年同期为-548.88万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-9804.04万元,上年同期为-25826.08万元。
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2023年,公司营业收入现金比为54.81%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.74次,上年同期为0.92次(2022年行业平均值为0.82次,公司位居同行业17/44);固定资产周转率为7.86次,上年同期为9.35次(2022年行业平均值为4.77次,公司位居同行业5/44);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.61次、1.91次。
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2023年,公司期间费用为4.17亿元,较上年同期减少4184.40万元;但期间费用率为13.75%,较上年同期上升2.18个百分点。其中,销售费用同比增长22.91%,管理费用同比下降6.74%,研发费用同比下降19.86%,财务费用同比增长3.97%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加953.91%,占公司总资产比重上升13.78个百分点;存货较上年末减少24.68%,占公司总资产比重下降7.22个百分点;应收账款较上年末减少26.85%,占公司总资产比重下降6.49个百分点;使用权资产较上年末增加163.65%,占公司总资产比重上升4.06个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末减少17.86%,占公司总资产比重下降4.46个百分点;合同负债较上年末减少25.79%,占公司总资产比重下降4.40个百分点;租赁负债较上年末增加184.49%,占公司总资产比重上升4.05个百分点;应付票据较上年末增加114.21%,占公司总资产比重上升2.64个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为12.68亿元,占净资产的482.58%,较上年末减少4.16亿元。其中,存货跌价准备为1.23亿元,计提比例为8.86%。
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2023年全年,公司研发投入金额为1.72亿元,同比下降19.86%;研发投入占营业收入比例为5.66%,相比上年同期上升0.26个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为93.26%,相比上年末下降1.24个百分点;有息资产负债率为13.63%,相比上年末上升3.11个百分点。
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2023年,公司流动比率为0.96,速动比率为0.57。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为廖国沛、中信证券股份有限公司,取代了三季度末的黄珍、万家中证1000指数增强型发起式证券投资基金。在具体持股比例上,株洲高科集团有限公司、万国江、万涛、卿前鹏、中国工商银行股份有限公司-汇添富中证新能源汽车产业指数型发起式证券投资基金(LOF)、赵国信、傅文龙、嘉实中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.7万户,较三季度末增长了360户,增幅1.35%;户均持股市值由三季度末的9.70万元上升至12.50万元,增幅为28.87%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。