华民股份:2023年亏损1.98亿元

查股网  2024-04-23 01:00  华民股份(300345)个股分析

中证智能财讯 华民股份(300345)4月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入11.75亿元,同比增长367.71%;归母净利润亏损1.98亿元,上年同期亏损3523.16万元;扣非净利润亏损2.00亿元,上年同期亏损4680.16万元;经营活动产生的现金流量净额为-5.44亿元,上年同期为-7282.96万元;报告期内,华民股份基本每股收益为-0.3432元,加权平均净资产收益率为-21.95%。

以4月22日收盘价计算,华民股份目前市盈率(TTM)约为-20.26倍,市净率(LF)约为4.59倍,市销率(TTM)约为3.42倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,华民股份近三年营业总收入复合增长率为98.97%,在磨具磨料行业已披露2023年数据的10家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为-437.30%,排名10/10。

年报称,公司是一家专注于从事光伏新能源、耐磨新材料、表面处理技术研发和生产的高新技术企业。

分产品来看,2023年公司主营业务中,光伏产品收入10.33亿元,同比增长1007.15%,占营业收入的87.91%;耐磨产品收入0.95亿元,同比下降29.82%,占营业收入的8.06%。

截至2023年末,公司员工总数为1393人,人均创收84.37万元,人均创利-14.23万元,人均薪酬8.69万元,较上年同期分别变化72.58%、-107.58%、3.29%。

2023年,公司毛利率为5.43%,同比下降8.82个百分点;净利率为-20.30%,较上年同期下降4.61个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为-7.05%,同比下降1.47个百分点,环比下降19.70个百分点;净利率为-37.60%,较上年同期上升42.60个百分点,较上一季度下降37.20个百分点。

分产品看,光伏产品、耐磨产品2023年毛利率分别为4.20%、8.81%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额6.65亿元,占总销售金额比例为56.57%,公司前五名供应商合计采购金额7.51亿元,占年度采购总额比例为39.97%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-21.95%,较上年同期下降14.71个百分点;公司2023年投入资本回报率为-23.50%,较上年同期下降17.75个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-5.44亿元,同比减少4.71亿元;筹资活动现金流净额2.25亿元,同比减少3.11亿元;投资活动现金流净额-1.50亿元,上年同期为-4097.47万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.76亿元,上年同期为0.07亿元。

2023年,公司营业收入现金比为52.36%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.62次,上年同期为0.26次(2022年行业平均值为0.46次,公司位居同行业13/15);固定资产周转率为2.30次,上年同期为2.57次(2022年行业平均值为1.94次,公司位居同行业6/15);公司应收账款周转率、存货周转率分别为12.05次、7.15次。

2023年,公司期间费用为1.65亿元,较上年同期增加1.11亿元;但期间费用率为14.04%,较上年同期下降7.57个百分点。其中,销售费用同比增长160.89%,管理费用同比增长97.26%,研发费用同比增长591.66%,财务费用由去年同期的-72.71万元变为1598.38万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加834.63%,占公司总资产比重上升30.38个百分点;货币资金较上年末减少43.83%,占公司总资产比重下降30.21个百分点;在建工程较上年末减少1.85%,占公司总资产比重下降3.98个百分点;投资性房地产较上年末减少2.02%,占公司总资产比重下降3.96个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加266.75%,占公司总资产比重上升9.86个百分点;应付票据较上年末增加1686.54%,占公司总资产比重上升9.30个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加2168.27%,占公司总资产比重上升4.75个百分点;其他流动负债较上年末增加80.73%,占公司总资产比重下降0.11个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.7亿元,占净资产的19.45%,较上年末增加2938.74万元。其中,存货跌价准备为4298.46万元,计提比例为20.17%。

2023年全年,公司研发投入金额为5328.75万元,同比增长588.21%;研发投入占营业收入比例为4.53%,相比上年同期上升1.45个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为65.08%,相比上年末上升40.21个百分点;有息资产负债率为10.46%,相比上年末上升10.04个百分点。

2023年,公司流动比率为0.94,速动比率为0.81。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为湖南建湘晖鸿产业投资有限公司,占比15.28%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,任立军持股有所上升,湖南建湘晖鸿产业投资有限公司、关海果、朱明楚、华夏行业景气混合型证券投资基金、迎水巡洋15号私募证券投资基金、王涛、符真、林金沛、陈文妍持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,华民股份33.03%股份处于质押状态。其中,第一大股东欧阳少红质押9700.00万股公司股份,占其全部持股的73.48%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.55万户,较三季度末增长了24户,增幅0.15%;户均持股市值由三季度末的32.62万元下降至28.66万元,降幅为12.14%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。