接连“踩雷”ST易事特ST爱康 天弘基金急需补齐权益投资短板

出品｜华博商业评论

近期，监管部门重拳出击打击上市公司财务造假行为，多家上市公司“披星戴帽”。

易事特7月8日被实施“其他风险警示”后，7月9日、10日连续2个交易日20CM跌停，7月11日再大跌逾9%，股价跌至2.33元，市值仅剩54亿元。

据公告，ST易事特涉嫌通过不具有商业实质的虚假贸易业务、融资性代采业务、代理业务和数据中心集成业务虚增营业收入、营业成本、利润总额，导致公司披露的2017年至2021年年度报告存在虚假记载，期间虚增营收合计约40.74亿元，虚增营业成本合计约35.24亿元，虚增利润总额合计约3428.12万元。

易事特被“ST”，9.7万股民被“闷杀”，其中包括天弘基金。据财报披露，截至2024年一季度末，天弘基金旗下天弘中证光伏产业指数A（以下简称“天弘中证光伏”）为ST易事特前十大股东，持股1002.46万股，持仓市值6,014.76。

接连“踩雷”ST易事特ST爱康

天弘中证光伏于2022年4季度首次建仓ST易事特，买入951.58万股，持仓市值为6,499.29万元。彼时ST易事特股价尚在7~8元区间盘整，然而天弘中证光伏建仓后，ST易事特就开始了漫长的下跌。

从2023年初至今年7月8日被“ST”之前，ST易事特股价已经跌去了超50%，期间2023年2季度天弘中证光伏小幅加仓至1,091.72万股，随后三季度又减仓至923.59万股，四季度又加仓至1,032.03万股。

2024年一季度，天弘中证光伏小幅减持了15.89万股。倘若在今年二季度未实施减持，天弘中证光伏在ST易事特上亏损幅度已经过半。

除了踩雷ST易事特外，天弘中证光伏还曾现身于ST爱康股东之列。该公司实际控制人家族大肆套现超过20亿元后留下一个“空壳”，2023年业绩“暴雷”后被审计机构出具了否定意见。

今年5月6日，爱康科技将被实施“其他风险警示”，证券简称也将变成“ST爱康”，随后公司股价连续31个跌停，且未曾打开过跌停板，到6月18日因触及交易类强制退市情形而停牌，该股股价仅剩0.37元/股。

据媒体报道，6月11日，有网友发布视频和照片称，爱康科技在浙江杭州的总部已经空无一人。根据现场爆料的照片，办公大楼里大门紧闭，连办公电脑也不见了，只剩下空荡荡的工位和一些没有搬走的绿植。

今年6月12日，因涉嫌信息披露违法违规，证监会已决定对公司及实控人邹承慧立案。

而这样一家浑身都是“槽点”的公司，自2021年二季度开始便出现在天弘中证光伏的持仓明细中，期初建仓持股1,095.09，到2023年三季度末持仓规模3,513.95万股，持仓市值为8,328.07万元。幸运的是，2023年4季度天弘中证光伏在爱康科技危机爆发前进行清仓，避免了吃31个跌停板的惨剧。

接连“踩雷”后，天弘中证光伏的业绩也惨不忍睹，自2021年1月28日成立以来累计收益率为-42.14%，近一年收益率为-43.37%，近6个月收益率为-22.36%。

急需补齐权益投资短板

作为一家规模超万亿的头部公募基金，天弘基金接连“踩雷”多家ST公司，暴露出了权益投资的短板。

天弘基金成立于2004年11月，是经中国证监会批准设立的全国性公募基金管理公司之一，虽然成立时间较早，但在行业里长期默默无闻。直到2013年6月与支付宝合作推出了国内首个互联网货币基金产品“余额宝”，天弘基金才迅速崛起。

2017年，天弘基金成为国内第一家总规模破万亿的公募机构，天弘余额宝的规模高达15798.32亿元。

然而好景不长，2018年，支付宝开放了余额宝平台，陆续接入了博时现金收益、中欧滚钱宝等货币基金，打破了天弘基金此前的垄断地位被。除此，余额宝收益持续下滑、权益类基金迎来高速发展等，都削弱了天弘余额宝的规模。到2023年末，天弘基金规模缩水至万亿关口。

在失去货基优势后，天弘基金试图补齐权益投资短板，并在2018年开启了投研一体化改革，将所有主动投研部门的人员，按照消费、科技、医药和制造周期划分为四个小组，推动行业化研究。

但也因此出现了股债不分的情况，部分债券基金经理同时担任了权益类产品基金经理。比如姜晓丽、杜广等此前主要负责债券类投资的基金经理，后来开始负责混合类产品投资。

近年来，天弘也在加速发行非货产品，扩张非货规模，但依然没有扭转依赖货基的局面。截止2024年一季度末，天弘基金总规模为11392.49亿元，其中货币基金8240.68亿元，股票基金为767.11亿元，混合基金175.12亿元，债券基金2018.88亿元。