鼎捷软件：2024年上半年净利润4244.13万元 同比增长17.48%

中证智能财讯 鼎捷软件（300378）8月10日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入10.04亿元，同比增长10.98%；归母净利润4244.13万元，同比增长17.48%；扣非净利润4047.98万元，同比增长54.03%；经营活动产生的现金流量净额为-2.03亿元，上年同期为-9144.14万元；报告期内，鼎捷软件基本每股收益为0.16元，加权平均净资产收益率为2.04%。

以8月9日收盘价计算，鼎捷软件目前市盈率（TTM）约为25.84倍，市净率（LF）约为1.98倍，市销率（TTM）约为1.74倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入5.98亿元，同比增长9.47%，环比增长47.34%；归母净利润5213.5万元，同比增长11.53%，环比增长637.82%；扣非净利润5445.58万元，同比增长24.18%，环比增长489.64%。

资料显示，公司主营业务是为制造业、流通业企业提供数字化、网络化、智能化的综合解决方案。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，技术服务收入4.83亿元，同比增长4.82%，占营业收入的48.08%；自制软件销售收入2.63亿元，同比增长4.86%，占营业收入的26.17%；外购软硬件销售收入2.59亿元，同比增长33.56%，占营业收入的25.76%。

2024年上半年，公司毛利率为57.44%，同比下降3.72个百分点；净利率为3.98%，较上年同期下降0.10个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为58.88%，同比下降3.43个百分点，环比上升3.57个百分点；净利率为9.67%，较上年同期上升0.49个百分点，较上一季度上升14.07个百分点。

分产品看，技术服务、自制软件销售、外购软硬件销售2024年上半年毛利率分别为54.33%、100.00%、19.99%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.04%，较上年同期增长0.15个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为1.58%，较上年同期下降0.02个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-2.03亿元，同比减少1.12亿元；筹资活动现金流净额-5114.71万元，同比减少2.46亿元；投资活动现金流净额5419.40万元，上年同期为-1.39亿元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-1.50亿元，上年同期为-1.77亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为103.45%，净现比为-478.26%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.32次，上年同期为0.31次（2023年上半年行业平均值为0.15次，公司位居同行业3/36）；固定资产周转率为1.46次，上年同期为1.25次（2023年上半年行业平均值为3.48次，公司位居同行业32/36）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.16次、6.33次。

2024年上半年，公司期间费用为5.02亿元，较上年同期减少460.71万元；期间费用率为50.03%，较上年同期下降6.01个百分点。其中，销售费用同比增长10.71%，管理费用同比下降9.95%，研发费用同比下降17.45%，财务费用由去年同期的-347.48万元变为-447.54万元。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少24.10%，占公司总资产比重下降4.52个百分点；其他流动资产较上年末减少88.65%，占公司总资产比重下降4.13个百分点；开发支出较上年末增加62.91%，占公司总资产比重上升3.16个百分点；应收账款较上年末增加8.26%，占公司总资产比重上升2.53个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付职工薪酬较上年末减少48.62%，占公司总资产比重下降4.01个百分点；应交税费较上年末减少56.01%，占公司总资产比重下降1.80个百分点；合同负债较上年末减少19.22%，占公司总资产比重下降1.00个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加66.26%，占公司总资产比重上升0.40个百分点。

从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为6934.09万元，占净资产的3.39%，较上年末增加372.08万元。其中，存货跌价准备为118.03万元，计提比例为1.67%。

在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为27.18%，相比上年末下降5.57个百分点；有息资产负债率为1.86%，相比上年末上升0.48个百分点。

2024年上半年，公司流动比率为1.96，速动比率为1.87。

半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为魏清莲，取代了一季度末的富国新兴产业股票型证券投资基金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所上升，富士康工业互联网股份有限公司、TOP PARTNER HOLDING LIMITED、STEP BEST HOLDING LIMITED、鼎捷软件股份有限公司-2022年员工持股计划、林汉、TALENT GAIN DEVELOPMENTS LIMITED、财通资管价值成长混合型证券投资基金、张永辉持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为3.04万户，较一季度末下降了2147户，降幅6.59%；户均持股市值由一季度末的15.17万元下降至14.41万元，降幅为5.01%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。