三联虹普:2024年上半年净利润同比增长21.22% 拟10派2.84元
中证智能财讯 三联虹普(300384)8月30日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入6.42亿元,同比增长2.22%;归母净利润1.73亿元,同比增长21.22%;扣非净利润1.75亿元,同比增长25.85%;经营活动产生的现金流量净额为8389.90万元,上年同期为-7243.10万元;报告期内,三联虹普基本每股收益为0.5433元,加权平均净资产收益率为6.64%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2.84元(含税)。
以8月29日收盘价计算,三联虹普目前市盈率(TTM)约为11.82倍,市净率(LF)约为1.5倍,市销率(TTM)约为3.0倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.32亿元,同比增长0.09%,环比增长6.89%;归母净利润9433.49万元,同比增长26.04%,环比增长19.44%;扣非净利润9559.95万元,同比增长33.53%,环比增长20.74%。
资料显示,公司聚焦前瞻性高分子材料技术(广泛应用于化纤、工程塑料、膜等领域),长期致力于以工程化为目标的关键核心技术装备攻关,持续将国内外的合成材料、新材料实验室技术或中试技术,系统转化为具备市场化竞争力的成套工艺解决方案。
2024年上半年,公司毛利率为42.66%,同比上升3.96个百分点;净利率为27.68%,较上年同期上升2.84个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为47.46%,同比上升8.33个百分点,环比上升9.94个百分点;净利率为29.24%,较上年同期上升4.68个百分点,较上一季度上升3.23个百分点。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为6.64%,较上年同期增长0.68个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为6.58%,较上年同期增长0.58个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为8389.90万元,同比增加1.56亿元,主要系本期销售回款增加所致;筹资活动现金流净额-7829.99万元,同比增加872.07万元;投资活动现金流净额-2119.17万元,上年同期为-3006.16万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.60亿元,上年同期为-1.10亿元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为75.22%,净现比为48.41%。
营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.17次,上年同期为0.17次(2023年上半年行业平均值为0.31次,公司位居同行业34/42);固定资产周转率为3.10次,上年同期为3.73次(2023年上半年行业平均值为3.92次,公司位居同行业23/42);公司应收账款周转率、存货周转率分别为130.60次、1.93次。
2024年上半年,公司期间费用为8365.38万元,较上年同期增加418.82万元;期间费用率为13.04%,较上年同期上升0.38个百分点。其中,销售费用同比下降8.22%,管理费用同比增长8.06%,研发费用同比增长3.4%,财务费用由去年同期的-563.63万元变为-498.17万元。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末增加50.61%,占公司总资产比重上升2.47个百分点;预付款项较上年末减少66.06%,占公司总资产比重下降2.15个百分点;在建工程较上年末减少31.52%,占公司总资产比重下降1.80个百分点;应收款项融资较上年末减少48.81%,占公司总资产比重下降1.60个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末减少29.23%,占公司总资产比重下降4.89个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加3303.77%,占公司总资产比重上升2.12个百分点;应付票据较上年末减少30.76%,占公司总资产比重下降0.51个百分点;其他流动负债较上年末减少24.72%,占公司总资产比重下降0.44个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.0亿元,占净资产的7.9%,较上年末增加1880.79万元。其中,存货跌价准备为19.29万元,计提比例为0.1%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为29.69%,相比上年末下降3.64个百分点;有息资产负债率为1.54%,相比上年末基本持平。
2024年上半年,公司流动比率为2.50,速动比率为2.29。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为华夏平稳增长混合型证券投资基金,取代了一季度末的北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司-2022年员工持股计划。在具体持股比例上,景顺长城基金-中国人寿保险股份有限公司-分红险-景顺长城基金国寿股份成长股票型组合单一资产管理计划(可供出售)、景顺长城成长龙头一年持有期混合型证券投资基金、香港中央结算有限公司、景顺长城环保优势股票型证券投资基金、景顺长城创新成长混合型证券投资基金、景顺长城优选混合型证券投资基金持股有所上升,中国农业银行股份有限公司企业年金计划-中国银行股份有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.42万户,较一季度末增长了938户,增幅7.06%;户均持股市值由一季度末的32.96万元下降至29.44万元,降幅为10.68%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。