飞天诚信：2023年营收缩水 亏损1.72亿元

中证智能财讯 飞天诚信（300386）4月3日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入7.39亿元，同比下降14.88%；归母净利润亏损1.72亿元，上年同期亏损1.21亿元；扣非净利润亏损1.78亿元，上年同期亏损1.22亿元；经营活动产生的现金流量净额为-1156.82万元，上年同期为-1.71亿元；报告期内，飞天诚信基本每股收益为-0.41元，加权平均净资产收益率为-10.56%。

以4月2日收盘价计算，飞天诚信目前市盈率（TTM）约为-19.06倍，市净率（LF）约为2.12倍，市销率（TTM）约为4.43倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，飞天诚信近三年营业总收入复合增长率为-6.33%，在其他计算机设备行业已披露2023年数据的16家公司中排名第13。近三年净利润复合年增长率为-239.93%，排名15/16。

公司是嵌入式操作系统及数字安全系统整体解决方案的提供商和服务商。USB Key 和 OTP 产品是公司传统产品。

分产品来看，2023年公司主营业务中，智能终端收入2.52亿元，同比下降14.55%，占营业收入的34.06%；USBKEY收入2.14亿元，同比下降22.56%，占营业收入的28.94%；芯片收入1.48亿元，同比下降11.50%，占营业收入的20.05%。

截至2023年末，公司员工总数为774人，人均创收95.42万元，人均创利-22.19万元，人均薪酬41.88万元，较上年同期分别变化5.13%、-75.74%、31.88%。

2023年，公司毛利率为32.90%，同比下降0.08个百分点；净利率为-23.30%，较上年同期下降9.38个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为31.43%，同比下降2.57个百分点，环比下降2.95个百分点；净利率为-28.21%，较上年同期上升2.20个百分点，较上一季度下降10.94个百分点。

分产品看，智能终端、USBKEY、芯片2023年毛利率分别为13.48%、37.97%、37.48%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.48亿元，占总销售金额比例为20.04%，公司前五名供应商合计采购金额1.49亿元，占年度采购总额比例为35.19%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-10.56%，较上年同期下降3.67个百分点；公司2023年投入资本回报率为-11.72%，较上年同期下降4.73个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-1156.82万元，同比增加1.60亿元；筹资活动现金流净额-1611.55万元，同比减少228.94万元；投资活动现金流净额-8155.49万元，上年同期为-1.14亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-2.50亿元，上年同期为-1.65亿元。

2023年，公司营业收入现金比为118.29%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.41次，上年同期为0.44次（2022年行业平均值为0.40次，公司位居同行业25/62）；固定资产周转率为46.38次，上年同期为56.43次（2022年行业平均值为8.88次，公司位居同行业6/62）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为8.01次、1.60次。

2023年，公司期间费用为3.88亿元，较上年同期增加3074.78万元；期间费用率为52.51%，较上年同期上升11.36个百分点。其中，销售费用同比下降0.33%，管理费用同比增长27.57%，研发费用同比下降24.58%，财务费用由去年同期的-3042.94万元变为-2770.55万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司其他流动资产较上年末增加149.59%，占公司总资产比重上升11.35个百分点；货币资金较上年末减少26.20%，占公司总资产比重下降4.48个百分点；存货较上年末减少22.21%，占公司总资产比重下降2.88个百分点；长期股权投资较上年末减少92.04%，占公司总资产比重下降2.13个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加47.36%，占公司总资产比重上升1.74个百分点；合同负债较上年末增加53.11%，占公司总资产比重上升1.01个百分点；其他流动负债较上年末减少76.65%，占公司总资产比重下降0.43个百分点；租赁负债较上年末减少39.98%，占公司总资产比重下降0.29个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.72亿元，占净资产的17.62%，较上年末减少7760.41万元。其中，存货跌价准备为3930.95万元，计提比例为12.63%。

2023年全年，公司研发投入金额为7251.04万元，同比下降24.58%；研发投入占营业收入比例为9.82%，相比上年同期下降1.26个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示，截至2023年12月31日，公司及下属子公司已拥有著作权282件：计算机软件著作权登记证书277篇，美术作品权5件。获得授权并维持有效专利1062篇，其中发明专利829篇（含国外发明专利164篇）、实用新型专利76篇、外观设计专利157篇（含18篇国外专利）。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为11.16%，相比上年末上升2.02个百分点；有息资产负债率为0.43%，相比上年末下降0.27个百分点。

2023年，公司流动比率为6.18，速动比率为4.62。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为于华章、国金量化多因子股票型证券投资基金、华夏银行股份有限公司-华夏智胜先锋股票型证券投资基金(LOF)、国金量化精选混合型证券投资基金，取代了三季度末的常鑫民、中信证券股份有限公司、刘和平、国信证券股份有限公司。在具体持股比例上，韩雪峰、李春生持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3.25万户，较三季度末下降了1636户，降幅4.80%；户均持股市值由三季度末的12.95万元上升至13.81万元，增幅为6.64%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。