长药控股:2023年亏损6.06亿元
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中证智能财讯 长药控股(300391)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入11.98亿元,同比下降25.86%;归母净利润亏损6.06亿元,上年同期亏损2327.33万元;扣非净利润亏损6.32亿元,上年同期亏损7639.48万元;经营活动产生的现金流量净额为-1.47亿元,上年同期为-6607.51万元;报告期内,长药控股基本每股收益为-1.7288元,加权平均净资产收益率为-121.65%。
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以4月29日收盘价计算,长药控股目前市盈率(TTM)约为-2.47倍,市净率(LF)约为7.67倍,市销率(TTM)约为1.25倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,长药控股近三年营业总收入复合增长率为-0.47%,在中药Ⅲ行业已披露2023年数据的73家公司中排名第49。近三年净利润复合年增长率为-388.13%,排名73/73。
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资料显示,公司主要从事中药饮片、药用胶囊生产销售,以及药品、保健品和医疗器械批发等业务。
分产品来看,2023年公司主营业务中,中药饮片收入9.27亿元,同比下降10.06%,占营业收入的77.40%;医药批发收入1.09亿元,同比下降35.79%,占营业收入的9.08%;光伏设备收入0.85亿元,同比下降19.10%,占营业收入的7.08%。
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截至2023年末,公司员工总数为596人,人均创收200.93万元,人均创利-101.62万元,人均薪酬10.17万元,较上年同期分别下降23.75%、2576.58%、6.40%。
2023年,公司毛利率为16.37%,同比下降5.10个百分点;净利率为-59.06%,较上年同期下降61.82个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为18.92%,同比上升3.53个百分点,环比上升3.51个百分点;净利率为-324.28%,较上年同期下降293.90个百分点,较上一季度下降305.96个百分点。
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分产品看,中药饮片、医药批发、光伏设备2023年毛利率分别为19.34%、1.65%、3.43%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.88亿元,占总销售金额比例为40.73%,公司前五名供应商合计采购金额6.36亿元,占年度采购总额比例为65.02%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-121.65%,较上年同期下降119.13个百分点;公司2023年投入资本回报率为-27.73%,较上年同期下降30.84个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为-1.47亿元,同比减少8135.07万元,主要系去年同期包含内燃机板块所致;筹资活动现金流净额7773.27万元,同比增加2015.64万元;投资活动现金流净额6445.37万元,上年同期为-6242.15万元,主要系本期收到的工程保证金增加所致。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-3.38亿元,上年同期为-2.61亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为78.35%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.34次,上年同期为0.41次(2022年行业平均值为0.51次,公司位居同行业48/74);固定资产周转率为1.45次,上年同期为1.62次(2022年行业平均值为2.59次,公司位居同行业58/74);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.78次、17.99次。
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2023年,公司期间费用为1.76亿元,同比减少3649.33万元;但期间费用率为14.72%,同比增长1.54个百分点。其中,销售费用同比下降29.04%,管理费用同比下降18.4%,研发费用同比下降70.26%,财务费用同比增长20.15%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司商誉较上年末减少65.05%,占公司总资产比重下降12.02个百分点;应收账款较上年末增加14.71%,占公司总资产比重上升7.64个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末增加676.28%,占公司总资产比重上升6.20个百分点;固定资产较上年末减少13.44%,占公司总资产比重下降2.49个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加84.00%,占公司总资产比重上升14.44个百分点;短期借款较上年末减少61.91%,占公司总资产比重下降9.10个百分点,主要系2.6亿元短期借款转长期借款;长期借款较上年末增加54.76%,占公司总资产比重上升5.69个百分点,主要系2.6亿元短期借款转长期借款;应付账款较上年末增加73.47%,占公司总资产比重上升4.41个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为5185.82万元,占净资产的26.58%,较上年末减少761.56万元。其中,存货跌价准备为2780.08万元,计提比例为34.9%。
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2023年全年,公司研发投入金额为766.08万元,同比下降70.26%;研发投入占营业收入比例为0.64%,相比上年同期下降0.95个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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2023年,长药控股的商誉达到2.36亿元,相当于同期公司净资产1.95亿元的120.99%。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为70.48%,相比上年末上升17.00个百分点;有息资产负债率为24.15%,相比上年末下降2.24个百分点。
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2023年,公司流动比率为1.13,速动比率为1.10。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为中信证券股份有限公司、李臣林、陈应军,取代了三季度末的金久龙、莫林根、侯盾。在具体持股比例上,李玉芳持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.54万户,较三季度末下降了1945户,降幅11.22%;户均持股市值由三季度末的13.16万元上升至17.62万元,增幅为33.89%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。