天利科技：2024年上半年亏损1790.57万元

中证智能财讯 天利科技（300399）8月16日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入2.39亿元，同比增长11.68%；归母净利润亏损1790.57万元，上年同期亏损178.65万元；扣非净利润亏损947.91万元，上年同期亏损621.39万元；经营活动产生的现金流量净额为3144.70万元，上年同期为-6513.07万元；报告期内，天利科技基本每股收益为-0.09元，加权平均净资产收益率为-3.45%。

报告期内，公司合计非经常性损益为-842.66万元，其中委托他人投资或管理资产的损益为-985.69万元。

以8月16日收盘价计算，天利科技目前市盈率（TTM）约为98.7倍，市净率（LF）约为4.41倍，市销率（TTM）约为4.68倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入1.37亿元，同比增长8.17%，环比增长34.73%；归母净利润-1315.62万元，同比下降49.51%，环比下降177.00%；扣非净利润-424.3万元，同比下降143.83%，环比增长18.97%。

半年报称，公司主营业务为移动信息服务业务与保险产品服务，按行业划分为通信业和保险业。主要产品有短信、保险经纪服务、场景化保险、5G短消息、IDC带宽以及科技服务等。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，保险产品服务收入1.72亿元，占营业收入的71.86%；移动信息服务收入0.67亿元，占营业收入的28.14%。

2024年上半年，公司毛利率为3.00%，同比下降1.63个百分点；净利率为-7.67%，较上年同期下降6.73个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为3.81%，同比下降1.19个百分点，环比上升1.90个百分点；净利率为-9.73%，较上年同期下降2.70个百分点，较上一季度下降4.84个百分点。

分产品看，保险产品服务、移动信息服务2024年上半年毛利率分别为2.13%、5.21%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-3.45%，较上年同期下降3.01个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为-4.42%，较上年同期下降3.25个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为3144.70万元，同比增加9657.77万元，主要系收到的货款增加所致；筹资活动现金流净额-1470.03万元，同比减少1413.50万元，主要系报告期内子公司结算少数股东权益以及公司分红较上年增加所致；投资活动现金流净额210.63万元，上年同期为4016.69万元，主要系上年收回部分理财产品的影响所致。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为2221.45万元，上年同期为-2476.69万元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为141.01%，净现比为-175.63%。

2024年上半年，公司期间费用为1774.24万元，较上年同期增加224.69万元；期间费用率为7.41%，较上年同期上升0.18个百分点。其中，销售费用同比下降99.46%，管理费用同比增长16.3%，研发费用同比下降21.83%，财务费用由去年同期的-422.31万元变为-288.77万元。

资料显示，销售费用的变动主要因为报告期内人员结构优化影响；财务费用的变动主要因为报告期内利息收入减少。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末增加4.67%，占公司总资产比重上升6.84个百分点；应收账款较上年末减少33.34%，占公司总资产比重下降2.44个百分点；预付款项较上年末减少31.77%，占公司总资产比重下降1.85个百分点；交易性金融资产较上年末减少15.11%，占公司总资产比重下降1.34个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司合同负债较上年末增加1500.48%，占公司总资产比重上升3.63个百分点；应付账款较上年末减少51.39%，占公司总资产比重下降1.80个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少74.72%，占公司总资产比重下降1.17个百分点；应交税费较上年末减少96.08%，占公司总资产比重下降0.86个百分点。

在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为8.10%，相比上年末下降0.45个百分点；有息资产负债率为0.21%，相比上年末下降0.10个百分点。

2024年上半年，公司流动比率为13.15，速动比率为13.15。

半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为邢成、孟丹丹，取代了一季度末的唐旭东、博道成长智航股票型证券投资基金。在具体持股比例上，顾虎兴、刘伟杰持股有所上升，潘正枝持股有所下降。

值得注意的是，根据半年报数据，天利科技15.00%股份处于质押状态。其中，第一大股东上饶市数字和金融产业投资集团有限公司质押2964.00万股公司股份，占其全部持股的50.00%。

筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为1.67万户，较一季度末下降了1217户，降幅6.81%；户均持股市值由一季度末的11.87万元下降至10.43万元，降幅为12.13%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。