九强生物:2023年净利同比增长34.60% 拟10派2元

查股网  2024-03-30 15:42  九强生物(300406)个股分析

中证智能财讯 九强生物(300406)3月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入17.42亿元,同比增长15.27%;归母净利润5.24亿元,同比增长34.60%;扣非净利润5.11亿元,同比增长32.51%;经营活动产生的现金流量净额为5.85亿元,同比增长47.69%;报告期内,九强生物基本每股收益为0.9元,加权平均净资产收益率为14.93%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2元(含税)。

以3月29日收盘价计算,九强生物目前市盈率(TTM)约为21.68倍,市净率(LF)约为3.05倍,市销率(TTM)约为6.52倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,九强生物近三年营业总收入复合增长率为27.11%,在体外诊断行业已披露2023年数据的5家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为67.09%,排名1/5。

资料显示,公司作为国内体外诊断产业领军企业之一,致力打造最优体外诊断检测平台,目前拥有生化检测系统、血凝检测系统、发光检测系统、血型检测系统、病理检测系统和液体活检CTC。

分产品来看,2023年公司主营业务中,体外检测试剂收入16.34亿元,同比增长14.43%,占营业收入的93.85%;体外检测仪器收入0.91亿元,同比增长32.29%,占营业收入的5.22%;检验服务及实验辅助业务收入0.10亿元,同比下降0.98%,占营业收入的0.57%。

截至2023年末,公司员工总数为1031人,人均创收168.93万元,人均创利50.80万元,人均薪酬26.74万元,较上年同期分别增长22.32%、42.83%、13.64%。

2023年,公司毛利率为74.66%,同比上升0.07个百分点;净利率为29.98%,较上年同期上升3.87个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为72.38%,同比下降3.77个百分点,环比下降5.23个百分点;净利率为30.31%,较上年同期下降0.51个百分点,较上一季度下降0.54个百分点。

分产品看,体外检测试剂、体外检测仪器、检验服务及实验辅助业务2023年毛利率分别为78.89%、3.11%、73.50%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额3.60亿元,占总销售金额比例为20.70%,公司前五名供应商合计采购金额1.24亿元,占年度采购总额比例为28.70%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为14.93%,较上年同期增长2.27个百分点;公司2023年投入资本回报率为12.11%,较上年同期增长1.68个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为5.85亿元,同比增长47.69%;筹资活动现金流净额-7475.72万元,同比减少6417.53万元;投资活动现金流净额-1.27亿元,上年同期为-4.41亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为6.64亿元,上年同期为-0.07亿元。

2023年,公司营业收入现金比为103.65%,净现比为111.71%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.36次,上年同期为0.34次(2022年行业平均值为0.60次,公司位居同行业31/38);固定资产周转率为4.99次,上年同期为4.29次(2022年行业平均值为5.40次,公司位居同行业21/38);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.65次、1.96次。

2023年,公司期间费用为6.96亿元,较上年同期增加5337.34万元;但期间费用率为39.97%,较上年同期下降2.57个百分点。其中,销售费用同比增长4.49%,管理费用同比增长16.55%,研发费用同比增长18.73%,财务费用同比下降12.46%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加112.50%,占公司总资产比重上升6.60个百分点;一年内到期的非流动资产较上年末减少48.22%,占公司总资产比重下降4.63个百分点;其他非流动资产较上年末增加58.27%,占公司总资产比重上升2.52个百分点;在建工程较上年末增加182.11%,占公司总资产比重上升2.46个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加174.91%,占公司总资产比重上升1.54个百分点;应付账款较上年末增加95.54%,占公司总资产比重上升0.61个百分点;应付债券较上年末增加2.52%,占公司总资产比重下降1.81个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加43.24%,占公司总资产比重上升0.29个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.3亿元,占净资产的6.17%,较上年末增加1009.47万元。其中,存货跌价准备为1519.35万元,计提比例为6.2%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.63亿元,同比增长18.73%;研发投入占营业收入比例为9.35%,相比上年同期上升0.27个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

2023年,九强生物的商誉达到16.73亿元,相当于同期公司净资产37.25亿元的44.91%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为28.10%,相比上年末下降1.04个百分点;有息资产负债率为21.85%,相比上年末下降2.03个百分点。

2023年,公司流动比率为7.86,速动比率为7.08。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为香港中央结算有限公司、基本养老保险基金一二零五组合,取代了三季度末的易方达基金管理有限公司-社保基金17042组合、易方达医疗保健行业混合型证券投资基金。在具体持股比例上,中国医药投资有限公司、ZHOU XIAOYAN、刘希、罗爱平、孙小林、邹左军、程辉、陈翚持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.22万户,较三季度末下降了95户,降幅0.77%;户均持股市值由三季度末的95.71万元下降至92.21万元,降幅为3.66%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。