航新科技:2023年净利润同比下降11.09% 拟10派0.1元
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中证智能财讯 航新科技(300424)4月25日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入15.79亿元,同比增长13.01%;归母净利润2403.51万元,同比下降11.09%;扣非净利润496.82万元,同比下降62.71%;经营活动产生的现金流量净额为4764.85万元,同比下降61.27%;报告期内,航新科技基本每股收益为0.1002元,加权平均净资产收益率为3.13%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.1元(含税)。
报告期内,公司合计非经常性损益为1906.69万元,其中其他符合非经常性损益定义的损益项目为1101.11万元,少数股东权益影响额(税后)为-179.67万元。
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以4月24日收盘价计算,航新科技目前市盈率(TTM)约为118.18倍,市净率(LF)约为3.64倍,市销率(TTM)约为1.8倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,航新科技近三年营业总收入复合增长率为8.86%,在航空装备Ⅲ行业已披露2023年数据的34家公司中排名第24。近三年净利润复合年增长率为27.52%,排名9/34。
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分产品来看,2023年公司主营业务中,航空维修及服务收入11.81亿元,同比增长24.73%,占营业收入的74.81%;设备研制及保障收入3.94亿元,同比下降11.30%,占营业收入的24.95%。
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截至2023年末,公司员工总数为1352人,人均创收116.76万元,人均创利1.78万元,人均薪酬32.47万元,较上年同期分别变化12.67%、-11.35%、21.16%。
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2023年,公司毛利率为29.98%,同比上升0.78个百分点;净利率为1.88%,较上年同期下降0.01个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为83.98%,同比上升52.27个百分点,环比上升59.23个百分点;净利率为9.44%,较上年同期上升8.16个百分点,较上一季度上升8.19个百分点。
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分产品看,航空维修及服务、设备研制及保障2023年毛利率分别为23.85%、47.99%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.47亿元,占总销售金额比例为34.64%,公司前五名供应商合计采购金额1.17亿元,占年度采购总额比例为13.88%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为3.13%,较上年同期下降0.50个百分点;公司2023年投入资本回报率为4.20%,较上年同期增长0.38个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为4764.85万元,同比下降61.27%;筹资活动现金流净额2885.57万元,同比增加5411.97万元;投资活动现金流净额-2890.60万元,上年同期为-3359.66万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2037.86万元,上年同期为5679.58万元。
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2023年,公司营业收入现金比为128.69%,净现比为198.25%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.65次,上年同期为0.61次(2022年行业平均值为0.38次,公司位居同行业4/46);固定资产周转率为4.25次,上年同期为4.00次(2022年行业平均值为2.52次,公司位居同行业12/46);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.33次、2.52次。
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2023年,公司期间费用为4.00亿元,较上年同期增加4444.34万元;但期间费用率为25.33%,较上年同期下降0.11个百分点。其中,销售费用同比增长17.75%,管理费用同比增长7.2%,研发费用同比增长9.12%,财务费用同比增长48.93%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末增加22.20%,占公司总资产比重上升2.76个百分点;货币资金较上年末增加18.10%,占公司总资产比重上升1.65个百分点;固定资产较上年末增加15.46%,占公司总资产比重上升1.48个百分点;预付款项较上年末减少30.78%,占公司总资产比重下降1.36个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加198.24%,占公司总资产比重上升5.85个百分点;合同负债较上年末减少34.65%,占公司总资产比重下降2.81个百分点;短期借款较上年末减少11.79%,占公司总资产比重下降2.75个百分点;应付账款较上年末增加9.81%,占公司总资产比重上升0.57个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为4.83亿元,占净资产的61.84%,较上年末增加8774.52万元。其中,存货跌价准备为8222.33万元,计提比例为14.54%。
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2023年全年,公司研发投入金额为8570.16万元,同比下降10.42%;研发投入占营业收入比例为5.43%,相比上年同期下降1.42个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为11.59%。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为67.93%,相比上年末上升0.14个百分点;有息资产负债率为36.34%,相比上年末上升1.82个百分点。
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2023年,公司流动比率为1.51,速动比率为1.07。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金,取代了三季度末的国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上,李文燕、卜范胜、黄欣、孙达伟持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.5万户,较三季度末下降了980户,降幅3.78%;户均持股市值由三季度末的11.87万元上升至12.59万元,增幅为6.07%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。