高盛研报点燃PCB板块！胜宏科技等12股被三大主力共同重仓！

8月7日，A股的PCB板块掀起涨停潮。景旺电子2连板涨停并创历史新高，宝鼎科技走出4连板，方正科技、红板科技、方邦股份、铜冠铜箔、德福科技、胜宏科技等多股涨停或涨超10%。

PCB板块在7月份大幅杀跌，进入8月份后成为领涨的AI科技细分方向，多只个股已经连续大涨4天，8月7日在利好消息刺激下，再次加速拉升。

高盛大幅上调AI PCB的市场空间

PCB板块在8月7日大涨，直接刺激是高盛近期发布了一篇关于PCB行业的研报，在研报中，高盛大幅上调了AI服务器相关PCB和覆铜板CCL的市场空间预测，认为AI基础设施投资正推动PCB、CCL产业进入高增长周期。

具体而言，高盛预计AI PCB市场：2027年市场规模达375亿美元（较此前预测上调38%），2028年进一步增至840亿美元；2026-2028年复合年增长率（CAGR）预计达148%。

AI CCL（覆铜板）市场：预计2027年市场规模达221亿美元（较此前预测上调18%），2028年增至480亿美元；2026-2028年复合年增长率（CAGR）预计达161%。

高盛指出，PCB产业有望迎来量价齐升。其中，量增体现为：AI服务器（如NVIDIA Rubin架构）出货量大幅增加，且单机PCB用量显著提升（向30层以上高多层、高阶HDI发展），带动PCB、CCL出货量大幅增长（预计2028年PCB出货量达450万平方米，CCL达1.31亿张）。

价涨体现为：产品规格升级（如M9高端材料替代、背板架构普及）及高端产能相对紧缺，推动产品平均售价（ASP）持续上涨（预计2026-2028年PCB价格CAGR约34%，CCL约48%）。

此前，摩根士丹利（大摩）在对英伟达新一代服务器机柜Rubin VR200的拆解报告中指出，RubinVR200中PCB价值量达到11.67万美元，较GB300机柜中的PCB价值量（3.51万美元）提升了233%。

主力资金重仓多只PCB个股

PCB（印制电路板）的主要作用是使各种电子零组件形成预订电路的连接。PCB是电子产品零件装载的基板，为电子元器件提供支撑并提供电气连接，是几乎所有电子设备的基础必需品，被誉为“电子产品之母”。

PCB的上游是覆铜板（CCL），覆铜板的主要原材料是铜箔、电子布、树脂，此外，产业链细分环节还包括PCB设备、钻针等耗材。PCB产业是我国的优势产业，胜宏科技、沪电股份等多家国内PCB厂商都是英伟达的供应商。

为了给读者提供一些参考，笔者梳理出了“公募基金、北向资金、杠杆资金”等3大主力资金重仓的PCB产业链公司。

其中，公募基金是A股的主要机构投资者之一，是本轮AI硬件行情的主导力量之一。北向资金是流入A股的外资“代名词”，素有“聪明资金”的说法，其选股偏好与国内机构投资者类似。“杠杆资金”（通过融资做多的融资客）是近年来A股市场主要的增量资金之一。

经梳理，2026年二季度末，公募基金持股市值超10亿元的PCB公司有21家，北向资金持股市值超10亿元的PCB公司有23家。截至2026年8月6日，融资余额超10亿元的PCB公司有19家。

而同时被“公募基金、北向资金、杠杆资金”均持仓超10亿元的PCB公司有12家，包括胜宏科技、沪电股份、中国巨石、生益科技等。