温氏股份获国信证券买入评级，预计2023年归母净利润为-17.53亿元

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10月31日，温氏股份获国信证券买入评级，近一个月温氏股份获得6份研报关注。

研报预计公司23-25年归母净利润为-17.53/50.14/275.57亿元，利润年增速分别为-133.2%/385.9%/449.7%，每股收益分别为-0.27/0.76/4.20元，对应当前股价PE为-63/22/4X。研报认为，受养殖行情回暖，公司2023Q3业绩环比扭亏。公司2023Q3实现营收235.04亿元，同比-3.4%，实现归母净利润1.59亿元，同比-96.22%。受益消费季节性回升，2023Q3生猪及黄鸡养殖行情整体呈现供需两旺、价格稳中有升态势，由此带动公司盈利回暖。公司2023Q3末资产负债率达60.31%，环比2023Q2末改善1.01%，仍处于行业较低水平；2023Q3经营性现金流净额为28.4亿元，未出现现金亏损，公司资金储备充裕，通过偿还部分有息借款、长短债置换，进一步优化财务费用，整体费用率水平明显下降。

风险提示：养殖过程中发生不可控疫情，粮食价格大幅上涨增加饲料成本。