恒实科技：2023年净利润同比增长34.87% 拟10派0.35元

中证智能财讯 恒实科技（300513）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入13.47亿元，同比增长6.69%；归母净利润4147.90万元，同比增长34.87%；扣非净利润3702.08万元，同比增长25.66%；经营活动产生的现金流量净额为-1787.34万元，上年同期为5356.74万元；报告期内，恒实科技基本每股收益为0.1322元，加权平均净资产收益率为1.77%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.35元（含税）。

以4月26日收盘价计算，恒实科技目前市盈率（TTM）约为69.58倍，市净率（LF）约为1.2倍，市销率（TTM）约为2.14倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，恒实科技近三年营业总收入复合增长率为-1.68%，在通信工程及服务行业已披露2023年数据的17家公司中排名第12。近三年净利润复合年增长率为-27.09%，排名12/17。

资料显示，公司是国内领先的数字能源、通信技术服务及智能物联应用解决方案提供商及运营商，致力于用先进的物联网大数据技术为电力、通信、城市管理和农业等基础行业实现数字化转型升级提供全方位的服务支撑。

分产品来看，2023年公司主营业务中，系统集成收入5.96亿元，同比下降4.25%，占营业收入的44.26%；设计收入2.94亿元，同比下降5.50%，占营业收入的21.85%；技术服务收入1.62亿元，同比增长78.99%，占营业收入的12.04%。

截至2023年末，公司员工总数为2255人，人均创收59.73万元，人均创利1.84万元，人均薪酬18.12万元，较上年同期分别增长8.77%、37.50%、15.94%。

2023年，公司毛利率为21.37%，同比下降1.71个百分点；净利率为3.44%，较上年同期上升0.59个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为24.16%，同比上升4.74个百分点，环比上升3.16个百分点；净利率为2.84%，较上年同期上升7.85个百分点，较上一季度上升2.59个百分点。

分产品看，系统集成、设计、技术服务2023年毛利率分别为11.07%、34.03%、23.30%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.94亿元，占总销售金额比例为21.79%，公司前五名供应商合计采购金额1.30亿元，占年度采购总额比例为13.01%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为1.77%，较上年同期增长0.46个百分点；公司2023年投入资本回报率为2.35%，较上年同期增长0.26个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-1787.34万元，同比减少7144.08万元；筹资活动现金流净额1.42亿元，同比增加4867.86万元；投资活动现金流净额-5273.64万元，上年同期为-6204.25万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-6957.04万元，上年同期为2354.55万元。

2023年，公司营业收入现金比为116.40%，净现比为-43.09%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.31次，上年同期为0.33次（2022年行业平均值为0.58次，公司位居同行业18/22）；固定资产周转率为5.77次，上年同期为5.16次（2022年行业平均值为11.76次，公司位居同行业16/22）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.13次、1.41次。

2023年，公司期间费用为2.56亿元，较上年同期增加2879.52万元；期间费用率为18.99%，较上年同期上升1.01个百分点。其中，销售费用同比下降5.64%，管理费用同比增长24.12%，研发费用同比增长16.08%，财务费用同比增长19.55%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司合同资产较上年末增加23.63%，占公司总资产比重上升1.76个百分点；存货较上年末增加23.51%，占公司总资产比重上升1.56个百分点；固定资产较上年末减少7.12%，占公司总资产比重下降1.05个百分点；其他流动资产较上年末增加187.68%，占公司总资产比重上升1.00个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加25.01%，占公司总资产比重上升1.53个百分点；短期借款较上年末增加21.72%，占公司总资产比重上升1.04个百分点；合同负债较上年末增加45.64%，占公司总资产比重上升1.27个百分点；应付票据较上年末增加56.63%，占公司总资产比重上升1.22个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为8.33亿元，占净资产的34.57%，较上年末增加1.58亿元。其中，存货跌价准备为5103.37万元，计提比例为5.77%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.23亿元，同比增长15.01%；研发投入占营业收入比例为9.13%，相比上年同期上升0.66个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为47.95%。

资料显示，截至报告期末，公司共有发明专利60项、实用新型专利121项、软件著作权495项。

2023年，恒实科技的商誉达到9.89亿元，相当于同期公司净资产24.08亿元的41.07%。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为46.36%，相比上年末上升5.47个百分点；有息资产负债率为17.86%，相比上年末上升1.59个百分点。

2023年，公司流动比率为1.41，速动比率为1.00。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，持股最多的为深圳市智慧城市科技发展集团有限公司，占比3.09%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上，谈翼鹏、华成锐持股有所上升，景治军、钱军持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.49万户，较三季度末下降了1023户，降幅3.94%；户均持股市值由三季度末的15.09万元下降至14.96万元，降幅为0.86%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。