集智股份：2023年净利同比增长76.38% 拟10派0.7元

中证智能财讯 集智股份（300553）4月20日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入2.55亿元，同比增长7.60%；归母净利润3273.39万元，同比增长76.38%；扣非净利润1857.48万元，同比增长6.77%；经营活动产生的现金流量净额为2428.60万元，同比增长48.78%；报告期内，集智股份基本每股收益为0.4元，加权平均净资产收益率为4.73%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.7元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为1415.90万元，其中除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为1101.00万元。

以4月19日收盘价计算，集智股份目前市盈率（TTM）约为63.79倍，市净率（LF）约为2.96倍，市销率（TTM）约为8.19倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，集智股份近三年营业总收入复合增长率为15.69%，在仪器仪表行业已披露2023年数据的24家公司中排名第13。近三年净利润复合年增长率为37.00%，排名4/24。

年报显示，公司目前主营业务仍为全自动平衡机、测试机和自动化设备的研发、设计、生产和销售。

分产品来看，2023年公司主营业务中，全自动平衡机收入1.62亿元，同比增长15.75%，占营业收入的63.66%；自动化设备收入0.55亿元，同比下降12.75%，占营业收入的21.50%；测试机收入0.16亿元，同比增长47.26%，占营业收入的6.23%。

截至2023年末，公司员工总数为397人，人均创收64.21万元，人均创利8.25万元，人均薪酬19.53万元，较上年同期分别变化-2.97%、59.06%、6.65%。

2023年，公司毛利率为44.49%，同比上升1.94个百分点；净利率为11.81%，较上年同期上升4.35个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为45.13%，同比上升6.53个百分点，环比下降0.28个百分点；净利率为-4.77%，较上年同期下降9.75个百分点，较上一季度下降6.44个百分点。

分产品看，全自动平衡机、自动化设备2023年毛利率分别为42.92%、42.91%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额0.73亿元，占总销售金额比例为28.68%，公司前五名供应商合计采购金额0.33亿元，占年度采购总额比例为29.58%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为4.73%，较上年同期增长1.32个百分点；公司2023年投入资本回报率为2.55%，较上年同期增长0.38个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为2428.60万元，同比增长48.78%；筹资活动现金流净额8060.11万元，同比减少2.46亿元；投资活动现金流净额-1.15亿元，上年同期为-1.72亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1.04亿元，上年同期为-0.50亿元。

2023年，公司营业收入现金比为102.94%，净现比为74.19%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.26次，上年同期为0.33次（2022年行业平均值为0.45次，公司位居同行业45/58）；固定资产周转率为3.23次，上年同期为3.07次（2022年行业平均值为4.66次，公司位居同行业41/58）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.65次、1.03次。

2023年，公司期间费用为9696.01万元，较上年同期增加1145.10万元；期间费用率为38.04%，较上年同期上升1.95个百分点。其中，销售费用同比增长14.99%，管理费用同比增长2.39%，研发费用同比增长35.98%，财务费用由去年同期的-512.28万元变为-967.87万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司在建工程较上年末增加171.68%，占公司总资产比重上升13.47个百分点；其他非流动资产较上年末减少6.34%，占公司总资产比重下降4.50个百分点；货币资金较上年末减少4.15%，占公司总资产比重下降4.44个百分点；存货较上年末减少11.44%，占公司总资产比重下降3.93个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加148.05%，占公司总资产比重上升4.76个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加856.07%，占公司总资产比重上升2.01个百分点；应付账款较上年末增加29.09%，占公司总资产比重上升0.64个百分点；应付职工薪酬较上年末增加21.05%，占公司总资产比重上升0.04个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.3亿元，占净资产的18.34%，较上年末减少1673.22万元。其中，存货跌价准备为409.61万元，计提比例为3.06%。

2023年全年，公司研发投入金额为3863.41万元，同比增长35.98%；研发投入占营业收入比例为15.16%，相比上年同期上升3.17个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为32.16%，相比上年末上升8.57个百分点；有息资产负债率为14.13%，相比上年末上升9.60个百分点。

2023年，公司流动比率为1.94，速动比率为1.40。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为石小英、杨全勇，取代了三季度末的项光隆、申万菱信基金-平安银行-申万菱信新力量集合资产管理计划。

值得注意的是，根据年报数据，集智股份16.34%股份处于质押状态。其中，第一大股东楼荣伟质押775.67万股公司股份，占其全部持股的29.30%。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为9170户，较三季度末增长了3626户，增幅65.40%；户均持股市值由三季度末的71.38万元下降至31.67万元，降幅为55.63%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。