锂电隔膜行业迎洗牌?星源材质董事长:落后产能将被淘汰,中高端产能仍不足

http://ddx.gubit.cn  2023-08-22 22:11  星源材质(300568)公司分析

本文来源:时代周报 作者:黄嘉祥

“面对市场竞争,星源材质花了5年时间打造第五代超级湿法线,这是非常困难的,产线融合了非常多技术,需要长期积累大量的技术才可以实现,很多东西都是独家的,这将进一步加厚星源材质护城河。”近日,星源材质(300568.SZ)董事长陈秀峰在接受时代周报等媒体采访时如是说。

日前,锂电池隔膜龙头企业星源材质在江苏南通发布了第五代超级湿法线,单线产能为2.5亿平方米,设备宽幅超8M,在第四代湿法线的基础上单线产能提升超2倍,刷新了行业标准。星源材质称,该产线具有超低排放、超高回收的特点,有望进一步降低公司生产成本。

隔膜是锂离子电池产业链中极具技术壁垒的关键内层组件,过去全球市场份额主要是被日本、美国、韩国占据。星源材质成立于2003年,是国内第一家打破国外垄断的锂电池隔膜企业,也是国内首家同时具备干法、湿法、涂覆膜制备技术的企业。

星源材质于2016年上市,此后开始大规模扩张,加码国内外产能布局。今年2月,星源材质举行了南通基地投产仪式,该基地总投资110亿元;3月,星源材质佛山基地举行奠基仪式,项目固定资产投资额将达100亿元。

目前,星源材质形成深圳、合肥、常州、江苏、南通、欧洲、佛山和东盟(规划中)八大生产基地,客户包括宁德时代、比亚迪、LG、三星SDI、NorthVolt等头部电池厂商。据规划,星源材质预计2027年基膜年产能160亿平方米。

这是当下国内锂电池隔膜行业加速扩张的一个缩影。近年来,新能源汽车行业加速发展,拉动了锂电隔膜需求增长,国内隔膜企业频频掀起扩产潮,竞争逐步加剧。星源材质也在半年报中指出,特别是低端市场竞争加剧,公司着力开拓中高端市场。

星源材质在今年5月举办的业绩会上表示,公司一直以来最大的竞争对手都是自己,主要面对的问题还是产能不足,还不能充分满足隔膜行业的中高端市场对公司产品的需求量。由于隔膜行业在生产技术上的高壁垒,生产线建设和产品导入的周期都比较长,隔膜市场中高端产能供给依旧存在不足。

星源材质董事长陈秀峰;受访者供图

“只有落后的产能,没有过剩的产品”,陈秀峰认为,长期来看,高端、优质、低成本的产品仍然是稀缺的,中高端隔膜产能仍不足。随着行业的发展,一些落后的产能将会被淘汰,市场会有一轮洗牌行为。“星源材质的产能释放没有这么快,只能是一步步来,不断增加产能。”

星源材质2023年半年报显示,公司实现营业收入为13.57亿元,同比增长1.68%;归母净利润3.79亿元,同比增长3%;二季度,星源材质实现营收6.92亿元,环比增长4.08%;归母净利润1.96亿元,环比增长7.21%。

研究机构鑫椤锂电指出,上半年,国内锂电市场的低迷使得隔膜行业经受了挑战,锂电池厂商的去库存,导致材料厂商在手订单寥寥,产能利用率的大幅下滑导致了一定范围的价格战,同时叠加涂覆原材料的价格下行,无论是基膜亦或是涂覆隔膜均出现了较大程度的价格下行。但龙头厂商在相对恶劣的市场环境下,率先走出市场阴霾。

在国内隔膜市场竞争加剧下,星源材质也在不断加码海外市场。2021年1月,星源材质成立欧洲子公司,投资不超过20亿元在瑞典建设锂离子电池湿法及涂覆隔膜工厂。2022年9月,星源材质又对欧洲子公司追加投资不超过8.72亿元。星源材质在半年报中称,未来,公司将开始规划除瑞典基地外的其他境外生产基地,积极布局建设全球产能。

在陈秀峰看来,海外的新能源市场还处于起步阶段,奔驰、宝马、大众等汽车企业正加快布局新能源汽车,包括建设锂电池厂,未来欧洲市场会迎来一个快速增长期。星源材质在海外市场布局较早,目前在欧洲市场已处于出货阶段。

陈秀峰对时代周报记者说,过去20年,国内锂电池隔膜行业经历了从无到有的过程,这期间星源材质走得比较辛苦。目前,中国企业占据全球隔膜市场份额80%以上,国外企业的市场份额只剩下20%左右,中国企业在隔膜行业的主导格局已较为清晰。未来20年,星源材质可以走得更快、更好。