青岛天能重工股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券信用评级获“AA-”评级

本文源自:金融界

6月24日，联合资信公布评级报告，青岛天能重工股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券信用评级获“AA-”评级。

联合资信评级报告认为，跟踪期内，青岛天能重工股份有限公司（以下简称“公司”）作为国内领先的风机塔架生产商，在产品质量、产能区域布局以及客户资源等方面仍具备一定竞争优势；公司管理运作正常。经营方面，2024年，公司营业总收入同比有所下降。其中，风机塔架制造业务受客户招投标项目进度放缓、市场竞争加剧导致投标价格下降等影响，收入和毛利率均明显下降；受风速普遍偏低及平价项目影响，新能源板块毛利率同比下降，叠加资产减值损失和信用减值损失增加，公司利润总额由盈转亏。财务方面，截至2024年底，公司资产总额下降，存货及应收账款对营运资金形成占用，资产受限比例较高。2024年，公司盈利能力有所下降，但收入实现质量有所提高，经营性净现金流转为净流入，融资需求减弱，债务负担属一般水平，公司长、短期偿债能力指标表现很好。综合跟踪期内公司经营风险和财务风险表现，同时考虑到公司间接融资渠道畅通，具备直接融资渠道等因素，其整体偿还债务的能力仍属很强。公司经营活动现金流净额和EBITDA对“天能转债”保障能力尚可；考虑到未来可能的转股因素，公司资本实力有望逐步增强，对“天能转债”的保障能力有望增强。