国瑞科技:2023年亏损2313.47万元

中证智能财讯 国瑞科技(300600)4月18日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入1.96亿元,同比下降28.50%;归母净利润亏损2313.47万元,上年同期亏损46.53万元;扣非净利润亏损4588.13万元,上年同期亏损798.79万元;经营活动产生的现金流量净额为2619.47万元,同比下降27.59%;报告期内,国瑞科技基本每股收益为-0.08元,加权平均净资产收益率为-2.72%。
报告期内,公司合计非经常性损益为2274.66万元,其中非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)为2259.79万元。

以4月17日收盘价计算,国瑞科技目前市盈率(TTM)约为-91.83倍,市净率(LF)约为2.24倍,市销率(TTM)约为10.83倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:



数据统计显示,国瑞科技近三年营业总收入复合增长率为-20.10%,近三年净利润复合年增长率为-169.75%。

年报称,公司致力于创建受社会尊敬、让员工自豪、中国最具竞争力的国际一流的海事电气、自动化产品和系统解决方案提供商。作为船舶电气与自动化系统专业供应商,是专门从事船舶及海洋工程电气、自动化系统及其系统集成的研发、生产、销售及综合技术服务的高新技术企业。
分产品来看,2023年公司主营业务中,船舶配电系统收入9393.79万元,同比下降45.15%,占营业收入的47.89%;船舶机舱自动化系统收入9387.10万元,同比增长3.31%,占营业收入的47.85%。

2023年,公司毛利率为34.34%,同比下降1.07个百分点;净利率为-12.92%,较上年同期下降12.29个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为37.78%,同比上升0.24个百分点,环比上升7.80个百分点;净利率为10.49%,较上年同期下降10.87个百分点,较上一季度上升31.86个百分点。

分产品看,船舶配电系统、船舶机舱自动化系统2023年毛利率分别为25.67%、40.02%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额0.49亿元,占总销售金额比例为25.07%,公司前五名供应商合计采购金额0.26亿元,占年度采购总额比例为12.69%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-2.72%,较上年同期下降2.67个百分点;公司2023年投入资本回报率为-2.73%,较上年同期下降3.10个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2619.47万元,同比下降27.59%;筹资活动现金流净额30.52万元,同比增加633.64万元;投资活动现金流净额3134.24万元,上年同期为2376.98万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为3663.18万元,相比上年同期增长90.39%。

2023年,公司营业收入现金比为143.33%,净现比为-113.23%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.16次,上年同期为0.22次(2022年行业平均值为0.32次,公司位居同行业10/11);固定资产周转率为0.74次,上年同期为0.94次(2022年行业平均值为3.26次,公司位居同行业11/11);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.57次、0.66次。

2023年,公司期间费用为8963.09万元,同比减少758.68万元;但期间费用率为45.69%,同比增长10.26个百分点。其中,销售费用同比下降9.81%,管理费用同比增长6.11%,研发费用同比下降24.85%,财务费用同比下降66.97%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加37.42%,占公司总资产比重上升5.22个百分点;应收账款较上年末减少17.72%,占公司总资产比重下降4.37个百分点;存货较上年末增加9.78%,占公司总资产比重上升2.22个百分点;预付款项较上年末减少58.43%,占公司总资产比重下降1.04个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少59.47%,占公司总资产比重下降8.04个百分点;应付账款较上年末减少25.28%,占公司总资产比重下降1.47个百分点;应付票据较上年末减少45.06%,占公司总资产比重下降0.68个百分点;应交税费较上年末减少21.70%,占公司总资产比重下降0.17个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.03亿元,占净资产的21.41%,较上年末增加1806.66万元。其中,存货跌价准备为9890.1万元,计提比例为32.79%。

2023年全年,公司研发投入金额为1643.23万元,同比下降24.85%;研发投入占营业收入比例为8.38%,相比上年同期上升0.41个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。


在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为18.51%,相比上年末下降9.96个百分点;有息资产负债率为5.89%,相比上年末下降8.04个百分点。

2023年,公司流动比率为3.57,速动比率为2.63。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为孙慧奇、金德立、褚立峰、苗传华,取代了三季度末的龚瑞良、中信证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司。在具体持股比例上,沈辉持股有所上升,王宏持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,国瑞科技16.65%股份处于质押状态。其中,第二大股东龚瑞良质押4900.00万股公司股份,占其全部持股的76.63%。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.5万户,较三季度末增长了1398户,增幅5.93%;户均持股市值由三季度末的12.84万元上升至13.62万元,增幅为6.07%。

指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。