小心！年内百家上市公司“戴帽”：近九成触及财务类红线，ST中泰、ST瑞科等涉财务造假
界面新闻记者 | 郭净净
投资者越来越“警惕”被实施风险警示的A股上市公司。界面新闻根据Wind统计数据显示，截至2024年5月23日，今年以来已有100家A股上市公司遭实施风险警示（包含已有ST公司被叠加实施风险警示情况），其中5月以来便有58家公司被实施风险警示，4月单月则有42家公司被实施风险警示。
具体拆解100家被实施风险警示公司触及的原因，主要涉及连续三年亏损、最近一年亏损且营收低于1亿元、净资产为负值、年报被出具无法表示或否定的审计意见、涉嫌重大信息披露违规违法遭处罚、主要银行账号被冻结、被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定决策程序对外提供担保等重大风险。
财报存虚假记载被查实并被证监会处罚
随着监管层加强财报造假等风险审查，今年更多A股公司因此遭实施风险警示。
5月21日，ST中泰（002092.SZ）、ST瑞科（300600.SZ）同时戴上“ST”帽子，两家公司均因财报存在虚假记载等信息披露违规违法遭证监会下发行政处罚决定书。
5月17日，ST中泰及相关责任人收到新疆证监局出具的《行政处罚决定书》，载明公司2022年年度报告存在虚假记载。根据新修订的《深圳证券交易所股票上市规则》（2024年修订）等，“新规则施行前收到行政处罚事先告知书，载明公司披露的年度报告财务指标存在虚假记载，但在新规则施行后收到行政处罚决定书的同样予以适用，自收到行政处罚决定书之日起对公司股票交易实施其他风险警示”，ST中泰于5月21日被实施其他风险警示。
经查明，为完成控股股东中泰集团下达的营收目标，ST中泰及其控制的新疆蓝天石油化学物流等子公司通过将不具有控制权或实为代理人的业务按照总额法核算，2022年合计虚增收入42.48亿元、虚增成本42.48亿元，分别占2022年年度报告中披露的营业总收入及营业总成本的7.60%及7.75%。此外，ST中泰未在2021年、2022年定期报告及临时公告中披露控股股东及其关联方非经营性资金占用的关联交易；2021年、2022年，ST中泰及其子公司以预付款、退货款、代收代付运费等名义，直接或通过第三方公司与控股股东中泰集团及其关联方发生非经营性资金占用的关联交易，总发生额为77.18亿元。ST中泰上述行为分别导致上述募集说明书所引用的相关财务报告数据不准确及债券存续期年度报告存在虚假记载、重大遗漏。新疆证监局决定对ST中泰及控股股东中泰集团、时任董事长杨江红等给予警告并合计处以1880万元罚款。
ST瑞科5月21日起被实施其他风险警示。5月17日收到证监会印发的《行政处罚决定书》载明其参与的隋某力主导的专网通信业务是虚假自循环业务，无商业实质，不应确认相应的营业收入、营业成本及利润。该公司通过参与专网通信虚假自循环业务，2020年年度报告虚增营业收入2.26亿元，虚增营业成本1.86亿元，虚增利润总额4025.77万元，虚增收入占当年披露营业收入的39.61%，虚增利润总额占当年披露利润总额的49.68%。证监会决定对ST瑞科及时任董事长郦几宁等给予警告并合计处以480万元罚款等。
5月17日，ST世龙因为收到江西证监局下发的《行政处罚决定书》，载明公司2019年、2020年年度报告存在虚假记载。经查明，2019年至2020年期间，ST世龙全资子公司世龙供应链通过与相关客户开展无实物流转、不具有商业实质的虚假贸易业务，虚增营业收入、营业成本和利润。其中：2019年虚增营业收入1.67亿元，占ST世龙当期披露收入的9.02%，虚增营业成本1.61亿元，占公司当期披露成本的8.65%，导致虚增利润总额573.17万元，占其当期披露利润总额绝对值的29.09%；2020年虚增营业收入1.47亿元，占ST世龙当期披露收入的9.34%，虚增营业成本1.35亿元，占公司当期披露成本的8.73%，导致虚增利润总额1178.41万元，占世龙实业当期披露利润总额绝对值的6.62%。
*ST富润4月30日就实施退市风险警示及继续实施其他风险警示，证券简称从ST富润变更为*ST富润。界面新闻了解到，该公司2023年度经审计后的营业收入为9323.17万元；2023年年度扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为7289.77万元，且归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-51425.20万元，同时其审计机构亚太（集团）会计师事务所出具无法表示意见的《2023年度审计报告》。*ST富润又于5月17日遭浙江证监局下发《行政处罚决定书》，其通过前述虚构业务，虚增营业收入和营业成本，导致公司披露的2020年年报、2021年年报和2022年半年报存在虚假记载；2020年至2022年上半年，公司虚增营业收入金额合计7.17亿元，虚增营业成本合计7.16亿元。*ST富润自5月17日收到处罚决定书之日起股票被实施其他风险警示。5月23日，该股票报收1.09元/股。
涉专网通信虚假业务的*ST中利（002309.SZ）于5月14日被叠加实施其他风险警示。公司于5月13日收到证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》；《深圳证券交易所股票上市规则》（2024年修订）规定：“根据中国证监会行政处罚事先告知书载明的事实，公司披露的年度报告财务指标存在虚假记载，但未触及本规则第9.5.2条第一款规定情形，前述财务指标包括营业收入、利润总额、净利润、资产负债表中的资产或者负债科目”，公司股票触及其他风险警示情形，将被叠加实施其他风险警示。此前4月25日，该公司被叠加实施其他风险警示及实施退市风险警示，公司股票简称由“ST中利”变更为“*ST中利”；根据苏亚金诚会计师事务所出具的2023年度审计报告，*ST中利最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在重大不确定性。
ST峡创（300300.SZ）、ST特信（000070.SZ）、ST汇金（300368.SZ）等三家公司也因为收到的行政处罚事先告知书载明其年度报告财务指标存在虚假记载，于5月14日被实施其他风险警示。
ST华铁（000976.SZ）5月10日收到广东证监局下发的《行政处罚决定书》，根据《行政处罚决定书》的内容和依据《深圳证券交易所股票上市规则（2024年修订）》规定，公司因2020年年度报告、2021年年度报告存在虚假记载，触及被实施“其他风险警示”的情形，公司股票被叠加实施其他风险警示。此前，因公司控股股东及其他关联方存在非经营性资金占用的情形，公司2022年的内部控制审计报告被出具否定意见，公司股票已于2023年5月5日起被深圳证券交易所实施其他风险警示，公司简称由“华铁股份”变更为“ST华铁”。另外，因未在法定期限内（2024年4月30日）披露2023年年度报告，公司股票已于5月6日开市起停牌；如公司股票交易被实施退市风险警示之日起两个月内仍未披露过半数董事保证真实、准确、完整的2023年年度报告，公司股票将存在终止上市的风险。
连亏三年、营收不足1亿元、净资产为负等财务类风险仍是主流
近九成被实施风险警示的A股公司，所触及的还是财务类红线。
5月21日，*ST中润（000506.SZ）因公司主要银行账户被冻结暨股票交易叠加实施其他风险警示。该公司账户冻结金额合计约530.40万元，占公司最近一期经审计净资产的0.76%；公司账户实际冻结金额为14.92万元，占公司最近一期经审计净资产的0.02%；本次被冻结的银行账户有基本户、一般户，对公司的资金运营、经营管理等造成了一定的影响，经慎重判断，公司基于谨慎原则认为，属于主要银行账户被冻结的情形。
*ST中润早在5月6日，就触及退市风险警示及其他风险警示情形。该公司2021年、2022年、2023年扣除非经常性损益前后净利润孰低者分别为-1.29亿元、-1.38亿元、-1.27亿元，最近连续三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且立信会计师事务所对公司2023年度出具了带持续经营重大不确定性段落的无法表示意见的审计报告及无法表示意见的内部控制审计报告。
5月23日收盘，该股票再次跌停，自5月6日后连续收14个跌停板，其最新收盘价是2.36元/股，较被实施风险警示前最后交易日（4月29日）的4.84元/股，已跌超51%。5月10日公告显示，*ST中润持股7.09%的第二大股东杭州汇成一号投资合伙企业拟集中竞价和/或大宗交易方式减持所持不超3%公司股份。
ST新纶（002341.SZ）、ST先锋（300163.SZ）、ST天邦（002124.SZ）、ST联络（002280.SZ）、ST春天（600381.SH）、ST爱康（002610.SZ）、*ST恒立（000622.SZ）等公司2021年、2022年、2023年连续三年扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且2023年度审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，公司股票交易被深交所实施“其他风险警示”。ST爱康自5月6日以来连续14个交易日跌停，其5月23日已跌至0.86元/股，连续三个交易日收盘价低于1元/股。ST联络5月23日报收1.06元/股，自5月6日以来陆续收出11个跌停板。ST新纶自5月6日连收14个跌停板，5月23日收盘价已跌至1.4元/股。ST先锋5月23日报收1.42元/股。
ST智知（603869.SH）、ST证通（002197.SZ）、ST长康（002435.SZ）、*ST鹏博（600804.SH）、ST华微（600360.SH）、ST高鸿（000851.SZ）等A股公司2023年年报被审计机构出具无法表示或者否定的审计意见。*ST鹏博5月6日被实施退市风险警示，其审计机构中喜会计师事务所对公司出具了无法表示意见的《2023年度审计报告》，公司证券简称由“ST鹏博士”变更为“*ST鹏博”；3月29日，该公司还曾因实际控制人非经营性占用上市公司资金4800万元，存在一个月内无法归还的可能性，而被叠加实施其他风险警示。
*ST宁科（600165.SH）4月30日被上交所实施退市风险警示，公司审计机构信永中和会计师事务所对其2023年度财务报表出具了无法表示意见的《2023年度审计报告》。此前，该公司重要控股子公司中科新材于2024年2月7日完成当前批次产品包装入库后，至今仍处于临时停产状态；鉴于公司仍存在流动性问题，并且尚未明确解决方案，中科新材预计无法在1个月内恢复正常生产；根据《上海证券交易所股票上市规则》规定“上市公司出现以下情形之一的，本所对其股票实施其他风险警示”中“（四）公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常”，公司股票被实施其他风险警示（ST）。
另外，*ST亚星（600213.SH）、*ST美吉（002621.SZ）、 *ST开元（300338.SZ）、*ST九有（600462.SH）、*ST景峰（000908.SZ）、 *ST合泰（002217.SZ）、 *ST傲农（603363.SH）等触及净资产为负值的红线。
*ST威帝(603023.SH)、*ST美讯（600898.SH）、*ST恒宇（300965.SZ）、*ST和展（000809.SZ）、*ST大药（603963.SH）等则触及“最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元”的退市风险警示情形。
不少A股公司被实施风险警示的原因是多个因素混合的。ST美讯因2023年度经审计扣除非经常性损益前后的净利润均为负值，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于1亿元；2023年度经审计期末净资产为负值，公司股票将被实施退市风险警示；公司2021年-2023年连续3个会计年度经审计扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且2023年度广东亨安会计师事务所为公司出具带有强调事项段、持续经营重大不确定性段落无保留意见的审计报告，公司股票继续实施其他风险警示。
*ST景峰自5月6日起被实施退市风险警示叠加其他风险警示，证券简称由“景峰医药”变更为“*ST景峰”。该公司2023年经审计期末净资产为负值，大信会计师事务所对公司2023年度内部控制情况出具了否定意见的内部控制审计报告，其最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性。
*ST威帝4月30日被实施退市风险警示，公司2023年度经审计的扣除非经常性损益前后的净利润均为负值，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于1亿元，其股票简称由“威帝股份”变更为“*ST威帝”。
除了财务、处罚等因素外，还有A股公司因违规担保等被ST。ST天喻（300205.SZ）则因涉及违规担保情形且未在规定期限内解决，于今年1月29日被实施其他风险警示。
界面新闻获悉，因南昌水天投资集团与深圳市深创智能集团等相关方发生合伙企业财产份额转让纠纷，南昌水天投资集团向南昌市中级人民法院提起民事诉讼，要求深圳市深创智能集团等相关方向南昌水天投资集团支付投资款、违约金等合计1.84亿元；同时要求ST天喻等担保方根据《财产份额预约收购协议之担保协议》就上述事宜承担连带保证责任。4月29日，ST天喻称公司违规担保事项已消除，南昌水天投资集团已撤诉并解除对公司所采取的保全措施；公司因此拟申请撤销公司股票交易其他风险警示。
ST易联众（300096.SZ）自今年1月2日被实施其他风险警示。公司于2023年11月28日披露，经自查，公司发现存在未履行任何内控审批/董事会/股东大会审议决策程序，为实际控制人/控股股东/时任董事长张曦及其关联方提供违规担保，以及张曦以公司名义签署违规借款的情形；截至本公告披露日，公司相关违规担保、违规借款事项尚未解除。
此外，*ST金科（000656.SZ）4月24日被实施退市风险警示；原因是其4月22日收到重庆市第五中级人民法院送达的《民事裁定书》，法院裁定受理公司的重整申请。2月27日，ST中装（002822.SZ）因为主要银行账户被冻结暨股票交易被实施其他风险警示。