长川科技最高预盈5亿增10倍 研发费率达26%市占率稳步攀升

查股网  2025-01-23 08:36  长川科技(300604)个股分析

长江商报消息 ●长江商报记者 汪静

半导体市场逐步恢复,长川科技(300604.SZ)的业绩也迎来了惊人的增长。

1月21日晚间,长川科技发布2024年年度业绩预告,预计实现净利润4亿元—5亿元,同比增长785.75%—1007.18%;扣非净利润3.59亿元—4.59亿元,同比增长568.93%—699.55%。

全球半导体市场温和复苏,细分领域客户需求显著提升,公司应用于集成电路测试领域的产品覆盖度不断拓宽,市场占有率持续稳步攀升,是长川科技净利润增长的主要原因。

长川科技主要从事集成电路专用设备的研发、生产和销售,公司坚持技术创新,其中,2024年前三季度研发费用率达26.55%。

净利止跌回升

根据业绩预告,2024年度,长川科技预计实现净利润4亿元—5亿元,同比增长785.75%—1007.18%;扣非净利润3.59亿元—4.59亿元,同比增长568.93%—699.55%。

近几年,受半导体市场需求变化影响,长川科技的经营业绩波动。

2020—2022年,长川科技的营收及净利双双高速增长,营业收入从8.04亿元增长至25.77亿元,净利润从0.85亿元增长至4.61亿元。

而到了2023年,公司实现的营业收入、净利润分别为17.75亿元、0.45亿元,同比分别下降31.11%、90.21%。当时长川科技解释称,半导体市场整体需求依然较为疲软,行业景气度依旧下行,半导体设备领域的投资意愿较弱。

2024年以来,随着半导体市场逐步恢复,长川科技业绩也随之上升。分季度来看,2024年一、二、三季度,公司实现的营业收入分别为5.59亿元、9.69亿元、10.07亿元,同比增长74.81%、119.03%、125.51%;净利润分别为0.04亿元、2.11亿元、1.43亿元,同比增长107.12%、171.27%、844.11%。季度营收及净利同比、环比均实现加速增长。

长川科技表示,全球半导体市场逐步走出2023年的下行周期,呈现出温和的恢复态势,细分领域客户需求显著提升。同时,得益于公司前期针对各研发项目的大力投入,产品线不断丰富,大客户战略得到深化,小客户不断开发等多方面积极作用,公司的市场形象、品牌价值、核心竞争力得到了显著提升,尤其是公司应用于集成电路测试领域的产品覆盖度不断拓宽,市场占有率持续稳步攀升,全年营业收入较上一年度实现了显著增长。此外,预计报告期非经损益约为4100万元,主要是报告期内获得的政府补助的影响。

合作优质客户现金流改善

长川科技主要为集成电路封装测试企业、晶圆制造企业、芯片设计企业等提供测试设备,主要销售产品为测试机、分选机、自动化设备及AOI光学检测设备等。财报显示,公司客户包括长电科技华天科技通富微电士兰微华润微电子、日月光等多个一流集成电路企业。

合作优质客户,长川科技存货及合同负债同比高增,现金流回款良好。截至2024年9月末,公司合同负债为0.2亿元,同比增长42%;存货为23.71亿元,同比增长20%。前三季度公司经营性现金流净额为4.24亿元,同比增长159.40%。

同时,公司坚持自主研发,经过多年持续技术创新,已经掌握了集成电路测试设备的相关核心技术。

体现在费用端,2017年,长川科技上市第一年,研发投入为0.37亿元。2018年至2020年,公司研发投入分别为0.62亿元、1.07亿元、1.92亿元。2021年至2023年,公司研发投入分别为3.53亿元、6.66亿元、7.88亿元。长川科技2023年的研发投入较2017年增长20.27倍。

2024年前三季度,公司研发费用为6.73亿元,同比增加1.47亿元,同比增幅为27.95%,占营业收入的比重约为26.55%。

截至2024年6月末,长川科技已授权专利数量有933项,其中发明专利328项。期末,公司研发人员占员工总人数的比例为54.07%。

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