捷捷微电推10.16亿重组加强子公司控制 标的扭亏为盈6481万产能利用率达96%

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

随着半导体行业温和复苏，捷捷微电（300623.SZ）业绩止跌回升，并实现翻倍增长。

半年报显示，2024年上半年，捷捷微电实现营业收入12.63亿元，同比增长40.12%；归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）2.14亿元，同比增长122.76%；扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）1.68亿元，同比增长118%。

长江商报记者注意到，当前，捷捷微电正在推进对其核心控股子公司捷捷微电（南通）科技有限公司（以下简称“捷捷南通”）部分股权的收购，捷捷南通也顺利在上半年实现盈利。

重组草案显示，捷捷微电拟以发行股份及支付现金的方式，作价10.16亿元收购捷捷南通30.24%股权，并募集配套资金不超过6.6亿元。本次交易完成后，上市公司将持有捷捷南通91.55%股权，进一步加强对捷捷南通的控制。

当前，捷捷南通主要负责高端功率半导体芯片的设计和晶圆制造业务。随着产能的提升，2024年上半年，捷捷南通实现营业收入4.3亿元、净利润6481.10万元，实现扭亏为盈，且产能利用率已达96.05%。

上半年净利润2.14亿增长122%

资料显示，捷捷微电是集功率半导体器件、功率集成电路、新型元件的芯片研发和制造、器件研发和封测、芯片及器件销售和服务为一体的功率（电力）半导体器件制造商和品牌运营商。

处于功率半导体分立器件行业，市场需求对于捷捷微电的业绩影响较大。长江商报记者注意到，2017年上市之后，2017年至2021年，捷捷微电的营业收入和净利润分别由4.31亿元、1.44亿元增长至17.73亿元、4.97亿元，连续五年营收净利双增。

但2022年开始，受宏观经济形势波动、下游市场需求减弱和行业竞争加剧等的影响，捷捷微电持续增收不增利。2022年和2023年，公司分别实现营业收入18.24亿元、21.06亿元，同比增长2.86%、15.51%；净利润3.59亿元、2.19亿元，同比减少27.68%、39.04%；扣非净利润3亿元、2.04亿元，同比减少34.54%、31.98%。

不过，2024年以来，随着半导体行业持续复苏，捷捷微电业绩止跌回升。半年报显示，2024年上半年，公司实现营业收入12.63亿元，同比增长40.12%；净利润2.14亿元，同比增长122.76%；扣非净利润1.68亿元，同比增长118%。

对此，捷捷微电表示，报告期内，半导体行业的温和复苏，公司聚焦主业发展方向，以市场为导向，以创新为驱动，受益于下游市场应用领域需求的逐步回暖、产品结构升级和客户需求增长等因素，2024年上半年公司综合产能有所提高，产能利用率保持较高的水平，公司紧紧抓住功率半导体器件进口替代契机和产品结构升级与客户需求增长等因素，拓宽下游应用领域，实现了核心业务板块IDM模式下的有效提升，公司营业收入和净利润较上年同期有所增长。

半年报显示，2024年上半年，捷捷微电的两大核心产品功率半导体芯片、功率半导体器件分别实现营业收入3.99亿元、8.4亿元，同比增长54.67%、33.57%；毛利率27.86%、40.83%，同比提升6.49、0.08个百分点。

子公司产能提升已开始盈利

除了市场需求回温之外，旗下重要子公司捷捷南通产能提升并已实现盈利，也成为捷捷微电上半年业绩倍增的主要原因。当前，捷捷微电正在推进对捷捷南通部分股权的收购。

上月，深交所恢复对捷捷微电重组的审核。日前，捷捷微电发布重组草案，公司拟以发行股份及支付现金的方式，收购捷捷南通30.24%股权，并募集配套资金不超过6.6亿元。本次交易完成后，上市公司将持有捷捷南通91.55%股权。

本次交易中，捷捷南通的整体估值为34.07亿元，增值率109.31%，其30.24%股权的交易价格为10.16亿元。

资料显示，捷捷南通成立于2020年，本就是捷捷微电的控股子公司，其主要负责高端功率半导体芯片的设计和晶圆制造业务，是捷捷微电“高端功率半导体产业化建设项目”的实施主体。

长江商报记者注意到，此前，由于投产时间较短，且前期固定资产建设规模较大，产生的折旧费用较高，而产能规模效应还未显现，捷捷南通一直处于亏损状态。

重组草案披露，2022年9月投产之后，2022年和2023年，捷捷南通分别实现营业收入5915.19万元、5.22亿元，净利润-2148.51万元、-2693.39万元，扣非净利润-5341.13万元、-3350.29万元。

但2024年上半年，捷捷南通实现营业收入4.3亿元、净利润6481.10万元，已经开始盈利。不仅如此，截至今年8月2日，捷捷南通的在手订单（仅含尚未出库发货的未执行完毕订单）金额达到1.91亿元。

对于捷捷微电而言，捷捷南通已成为其核心资产。截至2023年末，捷捷南通净资产占上市公司合并净资产的比例达到36.88%。

在对深交所重组问询函的回复中，捷捷微电表示，随着产能的提升，捷捷南通2024年上半年已实现盈利并且已弥补以前年度的亏损金额，且产能利用率已达96.05%，收购捷捷南通部分股权从长期来看有利于增加上市公司净利润，提升上市公司盈利能力。

而选择在半导体行业仍处于低谷期实施收购，捷捷微电称，公司成立捷捷南通从事晶圆制造业务以完善高端功率半导体器件的IDM发展战略，在捷捷南通已经建成投产经营业绩未得到充分释放且行业景气度处于低谷时对标的公司进行收购，所需支付的对价较低，更有利于保障上市公司、上市公司股东特别是中小投资者的利益。

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