彩讯股份：2023年净利润同比增长44.31% 拟10派1.68元

中证智能财讯 彩讯股份（300634）4月16日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入14.96亿元，同比增长25.18%；归母净利润3.25亿元，同比增长44.31%；扣非净利润1.87亿元，同比增长1.57%；经营活动产生的现金流量净额为1.77亿元，同比增长42.51%；报告期内，彩讯股份基本每股收益为0.73元，加权平均净资产收益率为13.34%。公司2023年度分配预案为：拟向全体股东每10股派现1.68元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为1.38亿元，其中非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为1.52亿元。

以4月15日收盘价计算，彩讯股份目前市盈率（TTM）约为24.27倍，市净率（LF）约为3.02倍，市销率（TTM）约为5.27倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，彩讯股份近三年营业总收入复合增长率为26.51%，在IT服务Ⅲ行业已披露2023年数据的28家公司中排名第5。近三年净利润复合年增长率为33.45%，排名4/28。

分产品来看，2023年公司主营业务中，技术服务收入10.47亿元，同比增长18.42%，占营业收入的69.97%；软件产品开发与销售收入2.08亿元，同比增长32.59%，占营业收入的13.93%；系统集成收入1.42亿元，同比增长319.53%，占营业收入的9.48%。

截至2023年末，公司员工总数为4294人，人均创收34.85万元，人均创利7.56万元，人均薪酬17.47万元，较上年同期分别增长12.38%、29.56%、9.22%。

2023年，公司毛利率为38.66%，同比下降3.57个百分点；净利率为21.45%，较上年同期上升2.29个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为32.55%，同比下降5.18个百分点，环比下降8.88个百分点；净利率为3.22%，较上年同期下降17.31个百分点，较上一季度下降12.35个百分点。

分产品看，技术服务、软件产品开发与销售、系统集成2023年毛利率分别为41.41%、33.73%、11.14%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额11.80亿元，占总销售金额比例为78.88%，公司前五名供应商合计采购金额3.16亿元，占年度采购总额比例为46.06%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为13.34%，较上年同期增长2.97个百分点；公司2023年投入资本回报率为11.71%，较上年同期增长2.30个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为1.77亿元，同比增长42.51%；筹资活动现金流净额-3229.06万元，同比增加398.60万元；投资活动现金流净额-1.85亿元，上年同期为-2.8亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为3.16亿元，相比上年同期增长92.46%。

2023年，公司营业收入现金比为132.47%，净现比为54.64%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.49次，上年同期为0.44次（2022年行业平均值为0.47次，公司位居同行业70/135）；固定资产周转率为22.24次，上年同期为16.25次（2022年行业平均值为10.93次，公司位居同行业43/135）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.99次、6.57次。

2023年，公司期间费用为3.58亿元，较上年同期增加5935.81万元；但期间费用率为23.93%，较上年同期下降1.06个百分点。其中，销售费用同比增长29.54%，管理费用同比增长3.08%，研发费用同比增长25.76%，财务费用由去年同期的-1038.61万元变为-1947.72万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司其他非流动金融资产较上年末增加210.77%，占公司总资产比重上升4.71个百分点；交易性金融资产较上年末减少47.53%，占公司总资产比重下降2.88个百分点；投资性房地产较上年末减少5.75%，占公司总资产比重下降2.13个百分点；存货较上年末减少23.42%，占公司总资产比重下降1.76个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加68.63%，占公司总资产比重上升2.06个百分点；合同负债较上年末减少32.26%，占公司总资产比重下降1.87个百分点；长期借款较上年末减少50.74%，占公司总资产比重下降0.71个百分点；应交税费较上年末增加34.03%，占公司总资产比重上升0.32个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.21亿元，占净资产的4.65%，较上年末减少3705.42万元。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。

2023年全年，公司研发投入金额为3.00亿元，同比增长26.97%；研发投入占营业收入比例为20.02%，相比上年同期上升0.28个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为12.68%。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为17.43%，相比上年末下降0.57个百分点；有息资产负债率为1.77%，相比上年末下降0.83个百分点。

2023年，公司流动比率为4.46，速动比率为4.23。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为全国社保基金一零四组合，取代了三季度末的香港中央结算有限公司。在具体持股比例上，永新县光彩信息科技研究中心(有限合伙)、永新县明彩信息科技研究中心(有限合伙)、车荣全、永新县瑞彩信息科技研究中心(有限合伙)、基本养老保险基金一二零二组合、广东达盛房地产有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为4.04万户，较三季度末增长了4240户，增幅11.73%；户均持股市值由三季度末的25.67万元下降至22.69万元，降幅为11.61%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。